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企业集团资金管理的现状和对策研究 　　摘要：企业发展离不开资金，而资金管理又是财务管理的重中之重。因此企业集团根据自身的情况选择合适的资金管理模式非常重要。本文首先对企业集团的含义、财务管理特征和管理模式进行了研究，接着分析了目前集团公司资金管理中存在的问题，并提出建立“以各子公司分灶吃饭为主、集团公司适当管控为辅”的资金管理机制，制定各部门定额、充分下行资金管理权，从而达到提高资金使用效率、减少过程占压和资金浪费的目的。 　　关键词：企业集团 资金管理 　　企业发展离不开资金，而资金管理又是财务管理的重中之重。我国的集团公司如果要在激烈的国际市场竞争中出于不败之地，一方面要找出企业集团资金管理中存在的问题和不足，明确自己的目标，另一方面要汲取西方国家集团公司资金管理的先进模式和经验，取其优点，弥补自己，才能实现高效的资金管理目标。本文对企业集团的含义、财务管理特征和管理模式进行了研究，接着分析了集团公司资金管理中存在的问题，并提出了新的资金管理机制。 　　一、企业集团含义及其财务特征 　　（一）企业集团的含义 　　企业集团是由众多独立或相对独立的企业形成的具有相对稳定核心层的经营联合体。企业集团内部主要靠核心企业之间相互持股和内部贷款关系进行联接，其资本关系一般是平等的。 　　（二）企业集团财务管理特征 　　企业集团在财务管理方面具有以下几方面特征：财务主体多元化；财务决策多层次化；投资领域多元化；母公司职能双重化；关联交易经常化。 　　二、企业集团的资金管理模式 　　（一）集团初创阶段的资金管理模式 　　企业集团处于初创期，现金投入量大而产出率低，同时风险居高不下。由于风险大，导致上市和银行贷款非常困难，最终现金使用成本比较高。企业集团子公司自身具有一些不足之处，例如财务人员技术水平低下和经验不足，此时企业集团为了降低财务费用成本，只能选择统收统支模式和拨付备用金模式来对管理现金。 　　（二）集团成长阶段的资金管理模式 　　企业集团处于成长阶段时，为了满足巨额的现金需求，这时企业必须进入股票投资和债券投资来获得现金流，也可向商业银行进行贷款。相对而言，这一阶段的企业融资渠道也比较多，但必须做出科学有效的筹资决策。因此企业为了降低资金使用成本，防范财务风险，一般会采用结算中心模式进行资金管理。 　　（三）集团成熟阶段的资金管理模式 　　企业集团处于成熟期时，市场增长潜力不大，企业间的竞争趋于均衡。尽管有较多的现金流入，但是固定资产投资不多。这段时期企业资金充足可以大量举债，同时充分利用经营杠杆和财务杠杆提高自有资本投资率，因此这一阶段企业集团可采用激进型的财务战略，设立财务公司对集团投资进行管理。 　　（四）集团资金集中管理模式小结 　　统收统支模式和拨付备用金模式通常适合生命周期处于初创期的企业集团；内部银行模式则可以适用企业生命周期所有阶段；结算中心模式可以适用企业集团成长期和成熟期；财务公司模式是适用于那些处于成熟期的企业集团，特别是一些垄断性行业。 　　三、企业集团资金管理中存在的问题 　　（一）资金集中度不高，效率低下 　　企业集团资金管理中核心问题是解决集中管理资金的需求和内部资金不合理占压之间的矛盾。由于集团总部没有对资金适用统一管理和筹划，导致各子公司资金大量闲置和不合理占压。另一方面，由于各子公司他们片面追求自身利益，导致投资决策的随意性， 最终导致投资失误，大量资金收不回来，给公司造成了极大损失。 　　（二）资金监管不严或者失控 　　由于企业集团内部控制制度不健全，缺乏有效的资金监控手段，从而无法对下属企业的资金使用状况进行有效监管，容易产生资金管理失控，不该支的支出去了，不该花的花掉了，造成了企业现金流的大量流失和不合理占用。 　　（三）资金管理得不到应有重视，必然影响企业效益 　　一方面在存货管理方面，由于一部分供应采购人员缺乏资金管理意识而盲目采购和不合理采购，造成库存物资严重积压，导致资金周转速度下降，直接影响偿债能力和获利能力。另一方面在应收账款管理方面，由于业务员奖金和销售量挂钩，为了片面提高营业额，只重视销售量而不重视应收账款的回收问题，使得集团公司坏账急剧增加，实际上现金流仍然不足，最终必然影响到企业集团的生存和发展。 　　四、结合实际不断创新资金管理机制 　　结合资金管理中实际遇到的问题，加强改革，建立“以各子公司分灶吃饭为主、集团公司适当管控为辅”的资金管理机制，制定各部门定额、充分下行资金管理权，从而达到提高资金使用效率、减少过程占压和资金浪费的目的。 　　（一）集团公司建立统一的货币，利于各子公司之间交易时使用 　　集团公司建立统一的货币，各子公司之间交易时必须使用。如果各主体对外支款，集团公司财务回收统一货币并对外支付资金