从而降低利率风险.PPT

1.利率大幅度上升2.资产负债期限极不对称(P96) 银行破产 金融机构使自己免疫利率风险的最佳办法是使其资产和负债期限相互对称，即资产负债的加权平均期限之差为零。 课后练习：P202, T26、T27。 到期匹配不能避免风险 贷款的现金流量 利率为15％时的现金流 利率下降后贷款现金流量 因此资产和负债的期限对称不一定达到其权益完全规避利率风险的目的。 问题 1.计算该银行敏感性缺口，净利息收入。 2.当利率平均上升1%，其敏感性缺口，净利息收入发生怎样变化。 3.当利率平均下降1%，其敏感性缺口，净利息收入发生怎样变化。 答案 1.GAP = RSA – RSL = 500 – 600 = -100 NII = 0.08*500 + 0.11*350 - 0.04*600 - 0.06*220= 78.5 - 37.2 = 41.3 2. GAP = RSA – RSL = 500 – 600 = -100 NII = 0.09*500 + 0.11*350 - 0.05*600 - 0.06*220= 83.5 - 43.2 = 40.3 3. GAP = RSA – RSL = 500 – 600 = -100 NII = 0.07*500 + 0.11*350 – 0.03*600 - 0.06*220= 42.3 利率变动 利率敏感性缺口 利率敏感系数 净利息收入变动 上升 正值 1 增加 下降 正值 1 减少 上升 负值 1 减少 下降 负值 1 增加 上升 零值 1 不变 下降 零值 1 不变 利率变动对净利息收入的影响 利率敏感性报告 rate sensitivity report （RSR）a 一种按时间跨度分段统计资金价格受市场利率影响的期限架构表b 按固定利率计价，且期限超过一年的资产和负债单独计算c 期间分段频度由银行根据需要确定d 经理根据RSR信息，结合利率趋势分析本行利率风险，按既定战略进行缺口调整 利率敏感性报告 ? ? 合計 距到期日剩餘期間金額 0至30天 31天至90天 91天至180天 181天至一年 一年以上 資產 141,768,000 53,790,000 6,080,000 6,898,000 2,752,000 72,248,000 負債 131,880,000 34,123,000 32,396,000 25,780,000 22,217,000 17,364,000 缺口 9,888,000 19,667,000 (26,316,000) (18,882,000) (19,465,000) 54,884,000 累積缺口 9,888,000 19,667,000 (6,649,000) (25,531,000) (44,996,000) 9,888,000 利率敏感性缺口管理 利率风险是利率风险敞口和利率变动的函数，其中利率变动是商业银行无法影响和决定的因素，而利率风险敞口则是商业银行可以控制的因素。 利率敏感性缺口管理就是商业银行在预测利率走势的基础上，通过组合配置资产与负债数量、利率及期限结构，以构筑一个顺应利率变动的利率敏感性缺口，从而降低利率风险，确保甚至超额实现预期的净利息收入目标。 ? 项目 扩大正缺口或减少负缺口 减少正缺口或扩大负缺口 资 ? 产 浮动利率资产 增加 减少 固定利率资产 减少 增加 长期资产 减少 增加 短期资产 增加 减少 负 ? 债 浮动利率存款 减少 增加 固定利率存款 增加 减少 长期负债 增加 减少 短期负债 减少 增加 利率敏感性缺口调整方法 利率敏感性缺口管理的操作策略 （1）主动性选择。指银行事先对利率敏感性缺口进行调整，以期从利率变动中获得预期之外的收益。如果预期利率上升，则将利率敏感性缺口调整为正值。主动性选择的关键在于对市场利率的走势有准确的预测。 以主动性的表内管理方法 正缺口 管理策略 当利率上升 当利率下降 扩大正缺口 缩小正缺口 负缺口 管理策略 当利率上升 当利率下降 缩小负缺口 扩大负缺口 利率走势与缺口管理 在选择这一策略时，在利率走势的不同区间应有不同的操作思路：在预测市场利率开始由波谷回升时，或增加利率敏感性资产，或减少利率敏感性负债；当预测市场利率将达到波峰时，进一步将利率敏感性缺口的正值调整为最大；当预测市场利率将由波峰回落时，或减少利率敏感性资产，或增加利率敏感性负债，或两者并举，从而将利率敏感性缺口调整为负值；当预测市