商业银行同业融资业务发展现状及应对策略.docVIP

商业银行同业融资业务发展现状及应对策略 　　摘要：近年，我国金融同业业务快速发展，金融同业资产和同业负债规模不断壮大，占总资产和总负债的比重不断提高。同业融资业务的迅速增长，是利率双轨制、金融机构竞争优势差异以及信贷规模调控，银行资产和负债端脱媒以及针对同业监管相对宽松共同作用的结果。发展金融同业业务对优化我国商业银行资产负债结构、提升商业银行竞争力具有重要意义，但在发展过程中也暴露出一些风险隐患，需要进一步加强引导和规范。 　　关键词：金融同业业务；发展现状；发展动因；应对策略 　　中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）07-0230 　　去年6月20日，银行间市场利率巨幅飚升，银行间资金交易有价无市引发“钱慌”，同业融资业务潜在的流动性风险浮出水面，引起各方关注。本文对同业融资业务发展现状、动因、潜在风险及存在问题进行分析，并对如何加强商业银行同业融资业务管理，有效防范流动性风险提出若干思考。 　　一、商业银行同业融资业务发展现状 　　同业融资业务是指：经国家金融主管部门认可的境内金融机构之间相互融通资金的行为，业务范围包括同业拆借、同业借款、同业间存放、货币互存、债券融资、票据转贴现、信贷资产回购以及经中国银行业监督管理委员会批准可以开办的其他同业融资业务。在资产负债表中，融出属于资产方，融入属于负债方。 　　近三年，我国商业银行资产负债结构的一个重大变化，就是同业融资业务迅速增长，市场总量规模迅速扩张。据央行信贷收支统计，截至2012年末，中资银行融入业务规模达到12.2万亿，比年初增加2.6万亿：融出业务规模达到l 5万亿，比年初增加3.6万亿。 　　（一）同业资产规模同比增长 　　据对上市银行同业资产规模数据的统计分析显示，自2 011年以来，16家上市银行同业资产规模增长100%，年均复合增长41.5%，远远超过贷款规模的增速。截至2 012年年报，上市银行中同业资产规模最大的是农业银行13万亿元，股份制银行中兴业、民生、浦发同业资产规模排名靠前，兴业同业资产规模达1.17万亿元。从同业资产占总资产比例来看，兴业银行以3 6%的占比高居榜首，其同业资产规模已经基本等同于贷款规模。 　　（二）同业负债持续上升 　　据对上市银行同业负债规模数据的统计分析显示，自2011年以来，16家上市银行同业负债规模增长72%，年均复合增长31%，亦超过存款增长。 　　以平安银行为例，2012年末该行负债中，单“同业及其他金融机构存放款”一项3542亿元，同比增长127%，“同业拆入”390亿元，较年初252亿元增长了54.5%；两项合计占总负债比例由年初的15%上升到2012年末25.85%。不仅如此，2013年一季度末，这一比例进一步飙升至31.71%。不少上市银行情况和平安银行类似。 　　（三）对商业银行利润贡献明显提高。 　　随着同业资产规模膨胀，可以看到各家银行同业业务利息收入占全部利息收入的比重快速上升，同业资产配置结构决定了银行同业业务的盈利能力。从统计数据来看，兴业银行同业利息收入最大，占公司全部利息收入的比重达38%，已经接近贷款对利息收入的贡献，股份制银行同业利息收入占比普遍高于国有银行和城商行。 　　二、商业银行同业融资业务快速发展成因分析 　　（一）利率双轨制为同业业务提供套利空间 　　我国利率体系目前处于利率双轨制之下：银行体系中被管制的法定存贷款利率，和基本由市场决定的货币和债券市场利率共存，为套利创造了空间。一是法定利率与银行间市场利率之间的套利空间。近期，一年期SHIBOR利率为44%而人民币一年期存款基准利率为3.25%，即使按照现行存款利率上浮10%计算两者仍有0.825%的利差。二是银行体系内与银行体系外之间的套利空间。一边是以3%利率便可拿到资金的银行间市场，另一边是银行体系外资金成本早已高达10%以上。 　　（二）银行间竞争优势差异为同业业务提供天然条件 　　同业融资业务肩负着商业银行流动性管理和资金营运的双重功能。银行类金融机构之间虽有同质性，但大中小型银行在市场上层级不同、分工有区别，客观上存在规模差异、网络差异、服务差异以及认可度差异等。从国有商业银行经营需求看，国有商业银行规模庞大，网络四通八达，在存款市场拥有绝对优势，需要充分运用闲置存款资金，以获得最大收益。而中小型银行由于存贷比处于高位，流动性风险压力比较大，往往需要通过同业负债缓解资金压力。 　　（三）利率市场化改革深化是同业业务发展的内在动力 　　当前我国的利率政策是贷款利率有下限，存款利率有上限。随着利率市场化的推进，银行之间的竞争会越来越激烈，存款利率可能会上行，贷款利率则会下行，存贷利差将缩窄，银行依赖净息差过日子已不可持续，同业