陕西上市公司高管人员激励机制研究.pdfVIP

l绪论 1．1．2研究意义 激励机制是现代公司治理结构的灵魂和动力源泉，对公司治理的规范性、有效 性和价值取向起着重要的引导作用。因此，提高上市公司治理水平，既要建立监督 约束机制，更要完善激励制度，实现对经营者充分有效地激励，激发其勤勉尽责的 积极性，引导公司行为努力实现股东利益的最大化，将他律转化为自律，为有效监 督创造条件。 当前，在我国建立现代企业制度的背景下进行企业的经营者激励问题的研究， 有助于实现微观经济效益的提高，深化我国公司治理理论的研究；有助于正确认识 企业经营者在微观经济活动中的作用，体现其人力资本的价值，充分发挥人的主动 性和创造性；有助于企业在经营者的选择和激励方面的改革。 我国从八十年代中期开始率先对国有企业进行股份制改造试点，并逐年扩大上 市范围和上市数量。经过二十多年的改革，我国上市公司从无到有，逐年增加，随 着上市公司在我国社会和经济中的地位不断上升，上市公司高层管理人员的地位与 价值越来越受到社会的重视，但是我国一直没有形成有效的上市公司高层管理人员 激励机制。 现在随着我国改革的深入和证券市场的发展，我国必将有更多的企业进行上 市，成为上市公司，股权分置改革后公司治理结构将进一步规范，因此，继续探索 符合我国国情的切实有效的上市公司高层管理人员激励机制具有重要的现实意义 和理论意义。 考察陕西上市公司经营机制，国有上市公司中的高层管理人员不是通过竞争选 聘，而是直接由主管部门任命。他们的职位及前途几乎完全取决于上级主管部门的 信任程度。并且大部分企业经营者均未将股东利益最大化作为自身的经营目标，“内 部人控制”情况突出，经营者的短期行为严重，投资扭曲现象愈演愈烈，企业代理 问题严重。个别上市公司高层管理人员的激励机制、监督机制和制约机制虽己逐步 建立，但运行效果不甚明显。民营上市公司目前的激励也主要是工资加奖金的形式， 股票所得和股票期权所得受到诸多因素的限制所占比例也十分有限，声誉激励和福 利保障制度激励运用得很少，与国内外上市公司相比陕西上市公司的激励机制和激 励结构还存在很多问题亟待完善。 本文旨在从对陕西上市公司高管的激励机制问题做实证研究，了解陕西上市公 司高层管理人员激励机制的现状，找出影响国有上市公司高层管理人员激励的有关 因素，并进一步探讨股改后陕西上市公司高层管理人员激励机制建设的根本问题所 在。以求从动力机制和行为导向上，增强陕西上市公司公司治理的有效性，进一步 推进公司治理。 l绪论 1．2国内外研究综述 国内外有关激励问题的理论研究是从两条不同的思路展开的：一是在心理试验 和经验总结的基础上，经过科学归纳形成的管理学理论；一是在人的理性假设基础 上，通过逻辑推理和数学模型获得的经济学激励理论。管理学激励理论的历史演进 过程表明，人对自身需求的认识和对激励规律的把握是逐步深化的，激励理论是随 着人的不断深化的而发展的。管理学激励理论主要包括：需求理论，如亚伯拉罕。 ofneeds 马斯洛的需求层次理论(Hierarchytheory)、弗雷德里克。赫兹伯格的激励 —保健理论(Motivation-hygiene theory)、克莱顿嗳尔德弗的ERG理论(ERGtheory)、 戴维·麦克莱兰德的需要理论(Mcclelland’stheory ofneeds)等；道格拉斯·麦格里格 Xand evoluation 的x、Y理论(theorytheory Y)；认知评价理论(Cognitive theory)； 目标设置理论(Goal·setting theory)：强化理论(Reinforcement theory)；公平理论(Equity theor