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德国金融业混业经营发展研究及对我国的启示 　　摘 要：20世纪90年代以来，世界上大多国家金融发展模式渐渐由分业经营向混业经营进行转变。随着金融全球化的快速发展，混业经营成为当前国际金融主流发展模式。德国具有发达的银行业和完善的金融体制，从德国金融体系发展历程来看，德国金融业长期实行混业经营，但是通过梳理研究德国金融业发展历程，发现德国也是在经历了一定时期的变迁及演变之后才具备了如今完善的全能银行性质的混业经营金融体系。 　　关键词：德国；混业经营；发展历程 　　一、前言 　　20世纪，全球金融业先后经历了第一阶段的自然混业经营状态、第二阶段的强制性分业经营阶段和第三阶段的自发相对发达的混业经营发展阶段。从各国发展金融业发展历程来看，混业经营模式主要分为两种：以美、英等国为代表的金融控股组织形式，核心特点是以控股公司作为母公司，下设银行、证券、保险等子公司，进而涉足多个金融领域。以德国为代表的全能银行组织形式，全能银行模式是最为彻底的混业模式，德国的混业经营制度随着国家政治、经济等因素随着历史的变化不断发展和变迁，其独特的全能银行体系，使得它能够灵活面对金融全球化带来的挑战，也能够化解防范更多的金融风险。 　　二、德国金融体系发展历程 　　1、混业经营形成背景 　　在14世纪到15世纪阶段，欧洲各国大力发展经济及贸易，而德国相对于其他欧洲国家的不断扩张则相形见绌，金融业发展非常缓慢。德国的银行体系是从19世纪中叶发展起来的，是国家工业化发展需求的产物，银行对国内工业的发展提供大力支持，较为典型的是对铁路提供资金，同时派人担任铁路上的要职，由此开始的传统的银行与企业的结合发展，拉开了德国全能银行发展的序幕。银行从给企业提供贷款、发行债券、对企业直接或间接的投资，对企业的资金融通进行了全方位的帮助和服务，另外，银行也通过持有企业股份来取得较大的经济收益来增强银行提供服务的能力。德国银行与工商企业密切的合作关系，对银行拉动工业快速扩张有着非凡的意义，德国银行的这种特殊性，保证了经济的快速发展也间接对银行业的扩张起到了良好的互惠效应。随着时间的推移，各类银行的快速发展与相互之间激烈的竞争，各银行机构业务范围逐渐拓宽和交叉，进一步发展为综合有价证券、银行业务等为一体的综合性银行。德国的19世纪中叶，也是德国储蓄银行与合作银行快速发展的时期，国内大量储蓄银行数目急剧增多，据不完全统计，这段时期就有800多家储蓄银行诞生，19世纪60年代，相继产生了抵押银行，银行经营业务种类也渐渐多样化，在之后较长的一段历史中，德国一直延续着这种发展路径，促成了德国金融体制别具风格的发展史。 　　2、重建银行制度 　　19世纪中叶至第二次世界大战前夕是德国综合银行制度的酝酿阶段，第二次世界大战的降临，给德国经济发展带来了严重的创伤，通货膨胀的上升，失业率的激增，给整个金融体系带来了严重的破坏，金融机构的运营也受到了剧烈的冲击，金融制度的演进放缓。二战后被英美法等国占领的西方区域，被迫执行美国式的银行制度，一直到20世纪中叶，德意志联邦共和国成立以来，社会市场经济成为德国经济政策的基础，联邦德国西部银行才逐步恢复到二战前经营水平，并继续保持混业经营方式发展。但是在德国的东部地区，与西部地区完全不同，该地区按照苏联模式建立了新型的银行经营体制。传统的金融机构被禁止办理银行业务，民营机构被没收。重新成立的地方性银行和储蓄银行是在接受原来银行的人力、物力、财力基础上得到了重建，这些都成为了新成立的银行机构经营动力。同时，顺应新时期金融体制运营的需要，东德实行中央集权式的银行制度，传统的大银行模式也进行了结构性的调整，并配合相应的经济体制。东德西德统一之后，为了进一步促进经济发展，改变经济一蹶不振的局面，对东德银行进行大范围改组，对传统的银行业务分工格局进行了全面改革，积极引入市场竞争体制，建立起了“全能银行制度”。直到20世纪90年代末期，以四大银行为代表的德国各大银行的业务范围也从传统的金融业务拓展到了保险、证券、债券等多个领域，集私人客户和机构类客户服务于一身，汇零售与批发业务共同运营的综合性银行。从理论上来看，德国的全能银行的业务范围几乎囊括了所有传统的银行业务和投行业务并继而成为了综合性极强的世界大银行。德国经济能够从二战后的一片废墟中快速崛起，一举成为欧洲最大、世界第三的经济强国，被经济学家誉为“经济奇迹”。可见，德国经济的快速发展与其“全能银行”金融体系密切相关。 　　3、德国全能银行体系的特点 　　德国的混业经营体系是以全能银行为主、以专业性银行和特殊信贷机构为辅对社会大众提供各类金融服务为特点的体系。该国的商业银行是典型的全能银行性质的混业经营体制，是集银行、证券、保险、信托、基金等多种金融中介业务于一体，能够从事吸收贷款业