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农村信用社小额信贷与降低贫困实证分析 　　摘要　农村信用社小额信贷作为一种金融产品创新，建立了微观激励机制，形成了宏观经济拉动效应。有效改善了农民“贷款难”的状况，同时使信用社得到了“效益性”发展。通过双向固定效应面板模型对2002―2005年各省份数据的实证分析表明小额信贷发展水平与农户家庭经营纯收入之间存在显著的正相关关系，农户信贷提高了农户生产效益，具有显著降低贫困的效应。 　　关键词　小额信用贷款；农村信用社；降低贫困 　　中图分类号　F832.35　文献标识码　A　文章编号　1003-8353(2009)02-0065-04 　　 　　小额信用贷款(以下简称小额信贷)，起源于20世纪70年代的孟加拉国，是指专向中低收入阶层提供小额度的持续的信贷服务活动。小额信贷包括两个基本层次的含义：第一，为大量低收入(包括贫困)人口提供金融服务；第二，保证小额信贷机构自身的生存与发展。从本质上说，小额信贷是将组织制度创新和金融创新的信贷活动与扶贫到户(或扶持到户)项目有机地结合成一体。 　　 　　一、我国小额信贷发展的现状 　　 　　现代意义上的小额信贷在20世纪80年代开始兴起，经过20多年的实践特别是近10年的发展，世界许多国家结合自身的特点，探索并建立了各具特色的有效的运行模式。 　　 　　我国小额信贷的发展大体可分为三个阶段：第一，试点的初期阶段(1994年初一1996年10月)。主要依靠国际捐助和软贷款，以半官方或民间机构进行运作。第二，项目的扩展阶段(1996年10月2000年)。政府机构和金融机构(农业银行)运作的政策性小额贷款扶贫项目。第三，农村正规金融机构介入阶段(2000年至今)。农村信用社在中国人民银行的推动下，全面试行并推广小额信贷活动。2001年，中国人民银行颁布《农村信用合作社农户小额信用贷款管理指导意见》，提出农村信用社基于农户的信誉，在核定的额度和期限内向农户发放不需抵押、担保的贷款。截至2006年6月末，全国农村信用社农业贷款余额达到12242亿元，占全国金融机构农业贷款的比例由81％提高到91.4％，已经成为农村信贷市场的主力军。 　　 　　二、小额信贷的经济效用分析 　　 　　小额信贷在微观上改变了农村地区的信贷市场结构、信用社的资产结构和农村的产业结构：小额信贷调整了信用社的信贷结构，实现了贷款的分散化，有利于信用社规避风险；调整了农村地区的市场结构，通过正规金融的发展压缩民间借贷的生存空间，使利率回归到合理水平；加大了对“三农”贷款的投入，为支持和深化农村经济结构调整提供了资金保障。这是所谓的资源配置引导下的结构调整效应，即通过一定的投入安排使农村地区的微观行为发生经济意义上的转化。 　　小额信贷在宏观上是对生产函数的一种修正，通过把信贷投入重点从原来的面向大户转化为面向农户，即使在不增加信贷投入的条件下也在客观上增加了农村信贷投入的增长效应。农村信用社小额信贷主要针对那些有生产能力但无资本的农户，假定农户的生产函数Q=f(K，L)，这里生产要素可以被分为两大类，资本K和劳动力L，根据调查显示在农村地区的生产函数中，一直存在劳动力投入和资金投入不对称的情况，致使产出由于资金约束而没有达到潜在水平，由此形成了经济增长中的金融瓶颈。贫困农户的金融资源是稀缺的，小额信贷通过资金注入修正了生产函数中的要素投入比，使经济增长进人更高的通道。因此，该制度可以理解为通过制度进步提高资本运用的效率，即宏观经济学中的“希克斯中性”(Hieksian Neutral)。 　　成功的小额信贷应满足三个条件：第一，信贷资金能够到达需要贷款且有生产能力的贫困农户手中；第二，信贷资金的本息能够及时收回且能够弥补其付出的成本；第三，金融机构的净收益率应等于商业贷款的净收益率。如不能满足上述三个条件，小额信贷就无法维持，更谈不上促进农民收入增加和经济发展。为更直观地分析小额信贷带来的经济效益，笔者建立一个小额信贷的收益模型，为了方便分析，假设条件如下： 　　1、农村信用社和农户都是风险中性的。 　　2、假设农户为市场的借款方，每个农户本身没有创业资金，其项目需要的资金为A；农村信用社为惟一的资金供给者，利率为r。银行对每一笔贷款的操作成本为c。 　　3、农户的项目有两种可能的结果，成功或失败。成功的概率为p1，失败的概率为1-p1；农户还款的概率为p2，不还款的概率为1-p2。 　　4、若农户不能够申请到贷款，则项目无法进行，期望利润为D。若农户能够申请到贷款，则每个项目成功时的收益为R；失败时农户以自己的自有资金或者由其他联保成员归还银行的贷款，贷款户的亏损额为L。 　　根据上面的假设，可得到信用社期望收益： 　　 　　由(4)式可见，如果L)A(1+r)(1-p1)，