第五章营运资金管理34n5x.ppt

（3）存货陆续供应和使用 企业实际存货供应和使用常常不能一次全部入库，而是陆续入库和陆续耗用，尤其对于产成品的入库和在产品的转移。于是需要对基本模型进行修正。这里通过例举来说明： 【例7】东方公司全年耗用甲自制零部件10 800件（D），每天耗用30件（d），该零部件的生产能力为100件（g），每件生产成本为3元（p），每次生产准备成本为20元（K），单位储存成本为2元（C），问每次投产多少件时效益最好？ 假设投产数为Q，由于每日生产量为g，所以该批零部件生产完毕需要Q/g天。零部件每日耗用量为d，则生产期耗用量为 。于是公司零部件最高库存量为 ，平均库存量为： * 与批量有关的总成本模型修正为： 对Q求导数，并令求导后的列式为0，求得最佳Q值： 总成本为： 将例题7中的数据代入上式中得： * 三、存货的日常 管理 1、ABC分析法 2、适时存货制（JIT） * 一、思考题 1、现金管理的目标是什么？ 2、计算确定最佳现金余额的方法有哪些？如何计算？ 3、如何判定应收账款政策？ 4、为什么要投资应收账款，投资应收账款的成本是什么？ 5、如何运用经济定货基本模型计算经济定货量、最佳定货系数和存货总成本？ 二、练习题 本章作业 * 1、某公司目前销售商品赊销期为30天，销售量为20万件，单价1元，单位变动成本为0.6元，如果采用现金折扣方式销售，不同折扣率下的有关资料如下表所示。假设客户全部要现金折扣。如果企业销售量超过25万件，需要扩大生产能力，租入设备一台，租金5万元。要求通过计算回答企业采用哪个现金折扣方案有利。 现金折扣 0/30，N/30 2/23，N/30 5/20，N/30 8/10，N/30 销售(万件) 20 22 23 28 收账费用(元) 4 000 4 000 4 000 4 000 坏账准备(元) 2 000 1 800 1 700 1 700 * 2、某企业每年需要耗用甲材料8 000吨。该材 料购入价格为1 500元每吨，每订购一次的变动成本 为400元，每吨的仓储费为40元。假设保险储备为零。要求： （1）计算填列下表各项。 （2）每次购入甲材料多少吨可以使全年与进货批量相关总成本达到最低？此时的相关总成本是多少？ 项目 进货批量 平均存量 （吨） 储存成本 （元） 定货次数 （次） 定货成本 （元） 相关总成本（元） * 3、某企业有四种现金持有方案，具体方案数额如下表所示（单位：元）： 方案 项目 甲 乙 丙 丁 现金余额 25 000 50 000 75 000 100 000 管理成本 20 000 20 000 20 000 20 000 短缺成本 12 000 6 750 2 500 0 资本收益率 12% 12% 12% 12% 要求：计算该企业的目标现金余额是多少？ * 第三节 流动负债管理 一、企业短期信用融资 企业短期信用融资是指企业在正常生产经营过程中形成的应付账款、应付负债和汇票。 二、短期银行贷款 （一）银行贷款的特点 1.期限 2.补偿余额 3.信用限额 4.周转信用协定 * （二）银行贷款利息 1.利随本清法 2.贴现法 3.加息分摊法 （三）短期银行借款的优缺点 1.短期银行借款筹资的优点 （1）筹资灵活方便 （2）资金成本较低 2.短期投资借款的缺点 （1）财务风险高 （2）筹资限制多 * 三、商业票据 （一）商业票据的发行 （二）商业票据的一般特点 1.商业票据的成本 2.商业票据的期限 3.商业票据的使用 * 使用时，直接删除本页！ 精品课件，你值得拥有！ 精品课件，你值得拥有！ * 使用时，直接删除本页！ 精品课件，你值得拥有！ 精品课件，你值得拥有！ * 使用时，直接删除本页！ 精品课件，你值得拥有！ 精品课件，你值得拥有！ * 三、短期抵押融资 （一）短期抵押融资的特点 1.抵押品的期限 2.贷款的金额 3.贷款的利率 （二）短期抵押贷款的种类 1.应收账款抵押贷款 2.存货抵押贷款 * 应收账款机会成本 = 应收账款平均资金 占用额×资金成本率 应收账款平均资金占用额 = 赊销收入净额 ÷应收账款周转率 应收账款周转率=360 ÷应收账款的平均收账期 2、应收账款的管理成本 应收账款的管理成本，是指企业对应