上海城投（集团）有限公司主体与2014年度第一期中期票据2018年度跟踪评级报告（新世纪）.pdfVIP

上海城投（集团）有限公司14 沪城投MTN001 上海城投（集团）有限公司14 沪城投MTN001 跟踪评级报告 跟踪评级报告 主体信用等级： AAA 级 债项信用等级： AAA 级 评级时间：2018 年6 月11 日 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪跟踪 [2018]100117】 跟踪对象：上海城投（集团）有限公司14 沪城投MTN001 主体信用等级 评级展望 债项信用等级 评级时间 本次跟踪： AAA 稳定 AAA 2018 年6 月 前次跟踪 AAA 稳定 AAA 2017 年6 月 首次评级： AAA 稳定 AAA 2014 年5 月 主要财务数据及指标 跟踪评级观点 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“新 金额单位：人民币亿元 世纪评级”或“本评级机构”）对上海城投（集团） 发行人母公司数据： 有限公司 （简称“上海城投”、“该公司”或“公司”） 货币资金 216.67 193.82 192.96 及其发行的 14 沪城投MTN001 的跟踪评级反映 刚性债务 318.75 179.77 152.33 了2017 年以来上海城投在业务经营、财务结构及 所有者权益 1932.37 2087.62 2173.86 政府支持等方面继续保持优势，同时也反映了公 经营性现金净流入量 -2.57 -0.39 36.92 发行人合并数据及指标： 司继续在公用事业收费限制和盈利稳定性等方面 总资产 4766.61 5151.76 5475.83 面临风险与压力。 总负债 2550.30 2781.66 2973.89 刚性债务 1038.38 685.37 571.30  主要优势/机遇： 所有者权益 2216.30 2370.11 2501.94 营业收入 219.86 239.05 224.03  主营业务经营保持相对稳定。上海城投各项业 净利润 38.05 28.99 41.93 务运营相对稳定，水务业务继续保持很强的区 经营性现金净流入量 61.86 43.80 36.92 域垄断性，路桥业务可获得较稳定的政府资金 EBITDA 108.68 88.44 105.78 支持，环境业务和保障房业