阳泉煤业（集团）有限责任公司主体与2018年度第三期中期票据信用评级报告(大公国际).pdfVIP

阳煤集团2018 年主体与第三期中期票据评级报告 发债情况 （一）本期票据情况 公司 已在银行间市场交易商协会注册总额为 50 亿元的中期票据， 分期发行，其中第一期 12 亿元人民币已于 2018 年 1 月发行完毕，本 期为第二期（2018 年度第三期），本期发行金额 6 亿元人民币，于公 司依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在公司依据发行条款的 约定赎回时到期。票据面值 100 元，于本期中期票据第 10 个和其后 每个付息日，公司有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息 及其孳息）赎回本期中期票据。本期中期票据的本金和利息在破产清 算时的清偿顺序等同于公司所有其他待偿还债务融资工具。本期中期 票据前 10 个计息年度的票面利率将通过簿记建档、集中配售方式确 定，在前 10 个计息年度内保持不变，如果公司不行使赎回权，则自 第 11 个计息年度起，票面利率每 10 年重置一次，重置后的票面利率 为当期基准利率加初始利差加上调基点，在之后的 10 个计息年度内 保持不变。除非发生强制付息事件，本期中期票据的每个付息日，公 司可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其 孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限 制；前述利息递延不构成公司未能按照约定足额支付利息。每笔递延 利息在递延期间可按当期票面利率累计计息。付息日前 12 个月内， 发生以下事件的，公司不得递延当期利息以及按照本条款已经递延的 所有利息及其孳息：第一，向普通股股东分红；第二，减少注册资本。 本期票据无担保。 （二）募集资金用途 本期票据拟募集资金 6 亿元，拟全部用于偿还公司本部及子公司 有息负债。 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司前身是成立于 1950 年 1 月的阳泉矿务局，是原煤炭工业部 直属的 94 家国有重点煤炭企业之一，1998 年 4 月改制为国有独资公 司，2005 年 12 月经债转股后，公司更为现名。截至 2018 年 3 月末， 7 阳煤集团2018 年主体与第三期中期票据评级报告 公司注册资本为 75.80 亿元，山西省国有资本投资运营有限公司（以 下简称“山西国资”）持股 54.03%，中国信达资产管理股份有限公司 （以下简称“信达资产”）持股40.42%，山西焦煤集团有限责任公司 （以下简称“焦煤集团”）持股5.55%，山西省人民政府国有资产监 督管理委员会（以下简称“山西省国资委”）分别持有山西国资和焦 煤集团 100%股权，为公司的实际控制人。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 2017 年 10 月 30 日，公司发布《关于阳泉煤业(集团)有限责任 公司重大事项情况说明》称，公司于 2017 年第三季度将所持阳煤集 团深州化肥有限公司（以下简称“深州化肥”）51%股权、阳煤集团淄 博齐鲁第一化肥有限公司 （以下简称“齐鲁一化”）100%股权、阳煤 集团和顺化工有限公司（以下简称“和顺化工”）86.2%股权及其下属 子公司河北阳煤正元化工集团有限公司持有的石家庄中冀正元化工 有限公司（以下简称“中冀正元”）51.5%股权予以转让，深州化肥、 中冀正元及和顺化工不再纳入公司子公司阳煤化工股份有限公司（以 下简称“阳煤化工”）三季度合并报表。此外，太原化工股份有限公 司（以下简称“太化股份”）控股股东太原化学工业集团有限公司（以 下简称“太化集团”）于 2010 年 11 月由山西省人民政府交于公司托 管，但不纳入合并范围，太化集团对太化股份的持股比例为 43.48%。 2017 年 11 月 27 日，山西省国资委发布《山西省人民政府国有资产 监督管理委员会关于第一批腾笼换鸟项目的通告》，拟通过公开招标 转让公司持有阳煤集团昔阳化工有限责任公司（以下简称“昔阳化工”） 49%的股权、阳泉煤业集团平定化工有限责任公司（以下简称“平定 8 阳煤集团2018 年主体与第三期中期票据评级报告 化工”）49%的股权，及山西阳煤寺家庄煤业有限责任公司（以下简称 “寺家庄煤业