重庆市水利投资(集团)有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告(大公国际资信评估有限公司）.pdfVIP

重庆水投2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 重庆水投前身为 2003 年 11 月 15 日成立的重庆市水利投资有限 公司，是重庆市政府授权重庆市水利局代表政府出资成立的国有独资 公司，2004 年 11 月 23 日更名为现名。2011 年 11 月 3 日，根据《重 庆市人民政府关于整合国有水务资产的批复》（渝府【2011】113 号）， 重庆市政府授权重庆市水务资产经营有限公司（以下简称“重庆水务 资产”）对公司依法行使国有股东职责。截至 2017 年末，公司注册 资本 21.65 亿元，重庆水务拥有公司 100%股权，重庆市国有资产监 督管理委员会（以下简称“重庆市国资委”）为公司实际控制人。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司按照现代企业制度构建了完整的治理结构体系。公司实行董 事会领导下的总经理负责制，按照扁平型直线职能制结构设置职能部 门。近年来公司积极推进水利工程建设，加快水利工程建设，解决工 程性缺水；努力增加收入和利润，解决收入结构单一的问题；同时积 极争取地方党委、政府支持，营造良好发展环境，特别是从政策、资 金上积极争取地方党委、政府的支持。 同时，公司不断改善财务管理，建立健全了各项财务管理制度， 7 重庆水投2018 年度跟踪评级报告 建立和完善了大部分基础账表；加强资金计划申报的审核，注重财务 风险防范；加强公司本部的费用预算，费用执行情况良好；实施了委 派财务负责人的考核评价和定期轮岗机制；完善了电算化网络系统， 优化了财务信息系统硬件。 （二）盈利模式 作为重庆市唯一的水利基础设施投融资建设主体，公司以水利基 础设施建设为核心，不断发展供水、发电、供排水管道安装等经营性 业务。公司供水收入包括自来水和原水销售，是公司收入的主要来源。 发电业务主要是水力发电业务；安装业务主要是提供供水设备安装、 管网铺设、线路搭建等服务，是公司营业收入和毛利润的重要来源。 污水处理业务主要集中在下属远郊区县和城镇，规模较小。其他业务 收入主要包括工程管理费、用水规费、租赁、提供劳务等收入。 （三）股权链 重庆水投是重庆市政府出资的国有独资公司，重庆水务持有公司 100%股权，实际控制人为重庆市国资委。截至 2017 年末，公司纳入 合并范围的二级子公司共有 53 家。 （四）信用链 截至 2017 年末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等，总 有息债务为 180.10 亿元，占总负债比重 61.95%。公司共获得银行授 信 188.30 亿元，尚未使用银行授信额度 25.92 亿元。 根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告，截 至 2018 年 5 月 30 日，公司本部未曾发生过不良信贷事件。截至本报 告出具日，公司本部在公开债券市场发行的债务融资工具均按时偿付 本息。 （五 ）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示： 8 重庆水投2018 年度跟踪评级报告 表1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 （单位：亿元） 债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况 14 渝水投 9 2014.09.12～2019.09.12 偿还银行借款 MTN001 2014.10.30～于发债主体 14 渝水投 5 依照发行条款约定赎回之 偿还银行借款 MTN002 已按