金融学第三节金融体系.pptVIP

第三章 金融体系 第一节 金融体系的构成与功能 一、现代市场经济国家的金融体系 银行机构（中央银行、存款货币银行、专业银行）是核心 非银行机构（保险公司、投资公司、信用合作组织、基金组织、消费信贷机构、租赁公司、证券交易所） 把中央银行的宏观调控与以商业银行为主体包括各类金融机构的灵活融通资金结合起来。 2、高度集中的金融体系 　　计划经济国家 3、没有中央银行的金融体系 　　香港、新加坡 　　金融体系组成同现代市场经济国家的金融体系，但不设中央银行。 　　货币发行机构：货币局，或由政府指定的商业银行 　　金融管理机构：货币管理局（新加坡），或由政府单独设立。 二、金融体系的功能 1、资金流动的功能 资金盈余者与短缺者之间的联系机制 财政转化机制 金融转化机制。 1、资金流动的功能 直接融资与间接融资 直接融资:（Direct Finance）：资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款者和最后借款者、直接协商、实现资金融通的金融行为。 特征：货币资金需求者自身直接发行融资凭证给供给者，券商、经纪人等只作为中间人并收取佣金。 直接金融工具：国库券、股票、公司债券 间接融资:（Indirect Finance）：资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中介机构、间接实现资金融通的金融行为。 间接融资工具：可转让存单、人寿保险单、金融债券。 优劣比较： 间接融资优点：信息充分、交易成本低、分散投资风险、流动性高。 （基本都是相对资金供给者而言的） 直接融资优点：长期资本、交易市场化、加速资本积累的杠杆作用。 （主要是相对资金需求者而言） 2、支付结算的功能 3、聚集资源的功能 4、管理风险的功能 5、解决激励问题的功能 6、提供信息的功能 第二节 金融中介机构 一、商业性金融机构 （一）商业银行（存款货币银行） 早期：与工商企业发生短期存贷款关系的银行。 现代 ： “金融百货公司” ：资本最雄厚、体系最庞大、业务范围最广、存贷款数额最多、对经济影响最大。 （二）节俭储蓄机构 专门吸收居民储蓄存款、并为居民提供金融服务的银行 资金来源：主要是居民储蓄存款 资金运用：消费信贷和抵押贷款，投资政府公债、公司债券、转存商业银行 （三）投资银行 主要作用：为工商企业发行或包销债券和股票，参与公司创建或改组活动 是典型的非存款性金融机构 资金来源：发行的股票和债券筹资 主要业务：(1)包销业务；(2)代销业务；(3)自营买卖和证券零售业务；(4)投资顾问，协助企业进行资产重组，为企业并购提供方案和设计。 （四）保险公司 人寿保险公司 财产保险公司 再保险公司 采用“大数原理” （五）养老基金 雇主和雇员缴纳的费用 基金投资收益 （六）投资基金 公司型和契约型； 封闭式和开放式； 二、政策性金融机构 由政府创立、参股、支持或担保的、不完全以营利为目的、专门为贯彻政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理的金融机构。 金融资产管理公司： 1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司——华融、长城、东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。 第三节 国际金融机构 背景资料：国际货币基金组织和世界银行 /407089.html ?（一）国际货币基金IMF）组织的结构 ? 国际货币基金组织的资金来源 国际货币基金组织的业务活动 SDR (Special Drawing Rights), “特别提款权” ，也叫纸黄金。 （二） 世界银行集团 （World Bank Group） （一）国际复兴开发银行（世界银行） （1）性质 赢利性组织，不以利润最大化为经营目标 （2）组织结构 理事会与执行董事会 （3）资金来源 1. 会员国缴纳的股金 2. 国际金融市场上融通的资金 3. 出让银行债权 （4）贷款活动 严格的贷款条件 世界银行发展委员会春季会议2010.4.25日通过了发达国家向发展中国家转移投票权的改革方案，这次改革使中国在世行的投票权从目前的2.77%提高到4.42%，成为世界银行第三大股东国，仅次于美国和日本。 （二）国际开发协会（IDA） （1）性质 世界银行的附属机构 （2）资金来源 1. 会员国认缴的股本 2. 工业发达国家的补充资金 3. 世界银行从营业收入中拨出的款项 4. 协会本身的营业收入 （3）贷款活动 只提供给低收入的发展中国家 （三）国际金融公司 （1）性质 独立的经营实体，世界银行的附属机构 （2）资金来源 1. 会员国认缴的股本 2. 世界银行及某些国家