美国金融监管体系改革跟启示.pptVIP

一、确立独立统一的监管机构 应该确立以人民银行监管为核心, 会同其他监管主体制定监管标准, 对评级机构实施集中统一监管 二、完善信用评级机构的认可制度 三、加快立法程序, 规范信用评级市场秩序 加快立法程序应成为规范我国信用评级市场秩序的当务之急，我国有关信用评级的法律法规可以根据美国针对信用评级行业监管的经验和教训得到不少 美国金融监管体系改革与启示 目录 对中国金融监管的启示 美国金融监管改革的主要内容 美国金融监管体系的改革 美国金融监管体系的演进 美国金融监管体系的演进 一、较少管制的自由竞争时期（20世纪30年代以前） 美国第一银行关于金融管理的尝试（1791－1881年） 美国第二银行关于金融管理的再次尝试（1817－1836年） 自由银行体制（1836－1863年） 双轨银行体制 联邦储备体系的建立 美联储 联邦储备体系的组织结构 资料来源：万红（1987）：《美国金融管理制度和银行法》，中国金融出版社，第36页。 二、安全优先的金融管制时期（20世纪30年代-70年代） （一）金融管制的立法措施 银行业立法 1.《1933年银行法》（格拉斯-斯蒂格尔法） 2.《1935年银行法》 证券业的立法 1.《1933年证券法》 2.《1934年证券交易法》 3.《1938年曼罗尼法》 4.《1939年信托契约法》 联邦证券交易委员会的组织结构 （二）住房金融的立法管制 1.《1932年联邦住房贷款银行法》 2.《1934年国民住房法》 联邦住房贷款体系 三、效率优先的放松管制时期（20世纪70年代-80年代末） 20世纪70年代，美国陷入“滞胀”危机，新经济自由主义重振旗鼓，并开始影响政府的经济政策。 一方面，持续的高通货膨胀使市场利率上升，而银行受Q条例的限制无法提高利率，导致大量资金流向金融市场，甚至产生了“脱媒”现象，银行利润急剧下降；另一方面，布雷顿森林体系的解体给美国经济、金融带来了巨大的冲击，美国在国际金融领域的优势地位被打破，面临着银行业的国际化竞争。 美国金融监管体系的改革 改革前的美国金融监管体系 “双重多头”监管 由州和联邦银行监管者监督银行业务，州和联邦证券监管者统辖证券业务，州保险委员会负责监管保险经营和销售 联邦储备委员会（FED）作为美国的中央银行，对联邦银行和州银行行使广泛的监管权。1999年《金融服务现代化法案》赋予联邦储备委员会监管金融控股公司的权力，同时并没有限制或废除其对银行直接行使监管的权力。 货币监理署负责审批银行申请，批准分支机构的设立及银行的合并，制定有关的管理法规并监督执行，查处违法行为并有权吊销执照。但货币监理署无权管理州注册的银行。 联邦存款保险公司通过经营商业银行存款保险业务发挥监管职能。 联邦金融机构检查委员根据1978年《金融机构管理和利率控制法》创立。委员会是各监管机构的联合组织，由货币总监、联邦存款保险公司董事长、一位联储委员会委员、货币监理署署长和联邦信用合作社管理局董事长组成，负责“为金融的检查建立统一的原则和标准以及报告形式”，协调各机构之间的合作。 保险监督官协会由美国的50个州和哥伦比亚行政区以及4个美属准州的保险监督官组成，其职能是协助州保险监管者履行职责，同时达到保护消费者利益、促进市场竞争等保险监管的目标。 证券交易委员会根据1934年《证券交易法》而设立，是直属美国联邦的独立准司法机构，负责美国的证券监督和管理工作，是美国证券行业的最高机构。SEC具有准立法权、准司法权、独立执法权。美国所有的证券发行无论以何种形式出现都必须在委员会注册；所有证券交易所都在委员会监管之下；所有投资公司、投资顾问、柜台交易经纪人、做市商及所有在投资领域里从事经营的机构和个人都必须接受委员会监管。各州监管当局对在本州注册的金融机构进行监管。 美国金融监管改革的主要内容 2009年6月17日奥巴马公布金融监管新政 方案出台 奥巴马政府于2009年6月17日公布了名为《金融监管改革——新基础：重建金融监管》（以下简称《金融监管改革》）的改革方案。这一改革方案反映了美国政府对于其金融市场和金融监管体系的新认识，在一定程度上昭示了全球金融监管体系发展的理念与趋势。 《金融监管改革》方案涉及金融业的各个领域，包括金融机构、金融市场、金融产品以及投资者和消费者等，堪称“大萧条”以来美国最为雄心勃勃的金融监管改革计划。 强调“无盲区、无缝隙”的全面监管理念 从金融市场看，原先注重场内市场的监管，对场外市场（OTC）关注不多，场外市场主要依靠行业自律。《金融监管改革》方案