苏州工业园区区镇一体化项目路演推介材料（最新稿）12.17课件.pptVIP

太平资产-苏州工业园区区镇一体化项目债权投资计划推介材料;目　录;交易要素;交易要素;园区在目前全国100余个国家级开发区中，经济和社会综合发展水平处于领先地位。在商务部发布的“国家级开发区投资环境综合发展指数”中连续6年位居全国第2，在中国城市竞争力研究会评选的“中国城市竞争力排行榜”中连续两年位列开发区类全国第1。2010年园区各项经济指标均位居全国国家级开发去第3，2011年财政收入排名位居第2，总体来看，园区具备很强的综合竞争力。;偿债主体 ? 公司概况; 单位：亿元;偿债主体 ? 委托代建及政府补贴;投资项目;本债权投资计划主要还款资金来源为苏州工业园区管委会与苏园地产签订的融资代建协议项下的收入。 根据协议，本息还款义务人为苏园地产，融资利息由园区管委会承担，按实际结算利息金额拨款至地产公司用于偿还银行利息。园区管委会按照苏园地产完成的项目货币投入量从2009年开始以现金分期支付资金，具体还本付息情况如下表：;担保人;担保人;担保人;委托人预期收益分析;委托人预期收益分析; 经大公国际资信评估有限公司综合评定: 偿债主体评级为AAA 担保人评级为AAA 投资计划评级为AAA ; 根据上海市金茂律师事务所的法律意见书： “本次债权投资计划申请符合有关法律、法规的规定，不存在法律障碍。本次债权投资计划申请尚有待中国保监会的备案审核，并按相关规定履行所需的信息披露义务。” ; 偿债主体现金流存在波动，自身盈利能力还取决于未来园区管委会注资和宏观经济情况； 城市基础设施建设的投资规模和收益水平都受到经济周期影响，如果出现经济增长放缓或者衰退，城市公用基础设施的使用需求可能会同时减少，从而对偿债主体盈利能力产生不利影响； 偿债主体的建设资金来源主要为园区政府财政预算，因此园区的经营情况将对苏园地产的资金安排产生重大影响。截止目前，中国共有数百家国家级的工业园区和高新技术开发区，尤其是周边的苏州高新区，在区域上具有重叠性，对苏州工业园区产生一定的替代影响； 偿债主体是苏州工业园区政府下属的基础设施建设投资和运营??体，其自身的盈利能力较为薄弱，主要资金来源为政府的回购收入，而其回购收入已经质押给了国家开发银行用于获取贷款，因此存在一定的偿债风险； 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可能性，如果在本投资计划存续期内，市场利率的水平总体呈明显上升趋势，将对投资者收益水平造成一定程度的影响。 ;重要风险揭示及结论