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第二章 信用与金融工具 §2-1 信用的产生和发展 一、什么是信用 信用是一种借贷行为。是一种以偿还和付息为条件的单方面的价格转移。 二、信用的产生和发展 １、 信用的产生 （１）私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。 （２）货币的支付手段职能的产生促进了信用的产生。 ２、 信用的发展 （１）高利贷信用 （２）资本主义信用 （３）社会主义信用 随着经济的发展，信用在不同的阶段有不同的特点。 三、现代经济是一种信用经济 １、债权、债务关系无所不在 ２、信用关系中的参与者 （１）个人（包括家庭、个体经营者） （２）企业——既是巨大的货币资金需求者，又是巨大的货币资金供给者。 在所有的经济中，通常是需求大于供给。 （３）政府——资金的需求者 财政赤字已成为各国政府的普遍现象。 （４）金融机构——信用媒介 为个人、企业、政府提供信用媒介。资金的盈余者通过金融机构将剩余的资金贷给资 金的赤字者，从而调节资金的运用 ３、信用的重要功能 （１）在宏观经济的运行中有重要的作用 （２）有利于合理、有效地资源配置 （３）节约流通费用，提高经济效益 （４）是调节经济的有效手段 §2-2 信用形式和信用工具 一、信用的基本形式 １、 商业信用 （１）概念 是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。 （２）特点 ① 是以商品形式提供的信用，是由买卖行为和借贷行为共同构成的。 ② 是一种直接信用，有利于加强企业与企业之间的联系。 ③ 商业信用创造的信用工具是信用货币的基础。 （３）局限性 ① 规模和数量上的限制。（企业能赊销的商品只能是商品资金的一部分） ② 严格的方向性 ③ 使用范围的限制 借贷双方必须相互了解。 ２、 银行信用 ３、 国家信用 ４、 消费信用 二、主要的信用工具 １、 商业票据 ２、 支票 ３、 银行票据 ４、 股票 ５、 债券（包括政府债券） §2-3 资金的融通 一、 直接融通 （如股票、国库券、公债、企业债券） 由赤字单位直接向盈余单位（最终贷款人）发行（出卖）自身的金融要求权（IOU ）， 其间不需要经过任何金融中介机构，或虽有中介人，但明确要求权的仍是赤字单位和盈余单 位，双方是对立当事人。 １、 优点 （１）资金供求双方直接联系，有利于对资金使用的监督 （２）有利于筹集长期、稳定的资金（如股票） ２、 局限性 （１）限制多 （２）风险大 二、间接融资。如银行贷款 盈余单位和赤字单位无直接契约关系，双方各以金融中介机构为对立当事人，即金融机 构发行（出卖）自身金融要求权，换取盈余单位的资金，并利用所得的资金去取得（买进） 对赤字单位的金融要求权，这种资金融通方式成为间接融通。 1、优点 （１）可以筹集巨额资金 （２）风险分散 2 、局限性 （1）缺乏对资金使用者的有效约束。 参考书目： 1、 胡庆康. 《现代货币银行学教程》，复旦大学出版社，2001 年版 2、 何乐年， 《货币银行学》，上海财经大学出版社，2001 年版 3、 Frederic S. Mishkin 《The Economics of Money, Banking and Financial》 ２、 黄泽民，《货币银行学》，立信会计出版社，2002 年版