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现金最佳持有量：存货模式 * bjhk 现金最佳持有量：随机模式 存货模式的前提不能满足 各期收支稳定；现金需求总量可预测 根据历史资料制定现金收支的波动区域，当货币余额到达上限时，将货币转换成有价证券；当达到下限时，将出售有价证券；处于上下限之间则不需买卖有价证券 * bjhk 现金最佳持有量：随机模式 h z o t1 t2 货币资金 时间 * bjhk 现金最佳持有量：随机模式 * bjhk 资产：流动资产 存货的计价 先进先出法 FIFO（first in, first out) 后进先出法 LIFO (last in, first out) 移动加权平均法 不同方法对资产负债表的影响 对销售成本（损溢表）的影响 成本与市价孰低法 预付费用 保险金、房租等 * bjhk 存货管理 成本 存货成本 储存成本 订货成本 X 订货量 * bjhk 经济存货批量 * bjhk 固定资产 资本资产、有形资产、长期资产 土地、建筑物（及附加）和设备等 折旧(depreciation)和耗用(depletion) 其他长期资产：商誉等 摊销(amortization) 资本化 * bjhk 固定资产折旧 折旧的概念 价值转移、转化 产品成本、定价、利润确认、现金流量 固定资产的价值损耗 有形损耗 使用损耗与闲置损耗 无形损耗 贬值、技术进步、产品过时 * bjhk 直线折旧 Straight Line Method * bjhk 双倍余额递减法Double-declining Balance Method * bjhk 年数总和法 * bjhk 为什么采取加速折旧？ 避免无形损耗的风险； 可以尽快采用新技术，增强竞争力； 推迟所得税纳税期限，无息贷款 * bjhk 折旧及所得税对投资决策的影响 成本的抵税作用 税负减少＝成本×税率 折旧的抵税作用tax shield 税负减少＝折旧×税率 * bjhk 负债：流动负债 在一年或一个经营周期（孰短）内必须得到满足的对资产的求偿权 融资的渠道之一 应付帐款 应付票据（表现为票据形式的应付帐款） 长期负债的到期部分 发生未付负债（利息等） * bjhk 负债：流动负债 待确认收入和预收帐款 Intel：延迟收入（有退货权的销售） 应付税款（会计利润与应税利润的差异） 永久性差异－本期发生，不能在后期转回 会计准则与税法在收入确认上的不一致 国库券利息不需交纳所得税 在费用和损失确定上的不一致 超标准利息支出；超标准工资支出；超标准公益性捐赠以及非公益救济性捐赠；罚款、没收、滞纳金等；超标准业务接待费；各种赞助支出等 * bjhk 应付税款（会计利润与应税利润差异） 时间性差异－本期发生，后期转回 会计准则与税法在收入确认上的不一致 投资收益的确定与实际发生的时间差 在费用和损失确定上的不一致 本期确定为费用，但从以后期间纳税所得扣减（产品保修费）； 后期确定为费用，但从以本期间纳税所得扣减（折旧） 递延所得税资产与递延所得税负债 计提准备（有些递延税收资产不能实现） 应付税款法 * bjhk 负债：长期负债 偿还时间超过一年 公司债券 长期应付票据 金融租赁 职工养老金（债务而不是‘法定公益金’） 担保（commitment）和或有负债（contingencies） * bjhk 所有者权益 普通股票 资本溢价 留存收益（盈余公积＋未分配利润） 优先股 库藏股票 职工福利基金（vs. ‘公益金’） ‘应付职工福利’ * bjhk 损益表 Income Statement (The Profit and Loss Account) * bjhk 损益表 期间概念 底线（bottom line)：净收益 权责发生制 收入和费用（Revenue Expenses) 收入的确认和现金的收付 期间利润 = 总收入 – 为产生收入而发生的费用 * bjhk 营业利润 主营业务收入 －主营业务成本 －主营业务税金及附加 毛利润 ＋其他业务利润 －营业费用 －管理费用 期间费用 －财务费用 营业利润 * bjhk 利润总额与净利润 营业利润 ＋ 补贴收入 ＋营业外收入 －营业外支出 总利润 － 所得税 净利润 企业按规定实际收到的补贴收入 （包括退还的增值税）、或定额补