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商业银行介入P2P网贷业务战略模式与实现机制探析 　　◆ 中图分类号：F830.33 文献标识码：A 　　内容摘要：P2P网贷作为一种新型的金融业态模式近年来在我国呈现井喷式增长态势，并对我国商业银行的传统信贷业务形成了影响和冲击。本文首先对我国P2P网贷业务的发展和演进进行了总结和评价，其次就商业银行介入P2P网贷业务的战略意义和战略模式进行详细的分析，最后在此基础上从介入策略、平台定位、机构设置、运营模式、客户筛选、贷款定价、服务收费及风险控制八个方面，对我国商业银行介入P2P网贷业务的实现机制进行了研究。 　　关键词：P2P网贷 商业银行 战略模式 实现机制 　　引言 　　2005年全球第一家P2P网贷公司Zopa成立于英国，随后这一新兴金融服务业在英美等国家得到快速发展。目前Zopa、Funding Circle和 Rate Setter为英国P2P网贷行业的代表，接受英国FCA的监管；Prosper、Lending Club和Kiva为美国P2P网贷行业的代表，接受美国SEC的监管。其中Kiva为非盈利性网贷平台，该平台通过向投资者提供低息甚至无息贷款来帮助全世界发展中国家的低收入人群；另外虽然Lending Club比Prosper成立稍晚，但目前其已经发展成为全世界最大的P2P网贷平台。纵观国外P2P网贷平台的业务发展模式，平台基本充当着居间者信息服务的角色，即为资金供求双方提供信息匹配服务，平台并不直接介入融资活动。 　　中国首家P2P网贷公司拍拍贷成立于2007年，同年成立的P2P网贷公司还有宜信、红岭创投等公司，P2P网贷自国外引入中国以来，便呈现爆发式增长态势，据网贷之家统计显示，截止到2014年9月行业运营平台已达到1438家。P2P网贷之所以在我国发展如此迅速，主要与我国金融市场环境有很大关系：一是长期以来我国中小企业融资难的问题一直未得到有效解决，直接资本市场和银行间接市场未能有效满足中小企业的融资需求，从而导致中小企业只能被迫寻求其他成本更高的融资渠道来满足自身的融资需求；二是随着我国经济快速发展以及市场利率管制等因素，社会中存在着大量的没有有效投资渠道的资金，P2P网贷平台的出现正好为双方的直接资金融通提供了便利，从而滋生了我国P2P网贷业的快速发展。 　　P2P网贷在我国的发展和演进 　　（一）担保与否及担保机构不同角度 　　从有无提供担保的角度，P2P网贷平台可分为有担保和无担保两种形式。我国首家P2P网贷平台拍拍贷成功复制了美国Prosper模式，采取无担保模式开展资金融通服务，即平台不提供资金担保，只提供信息匹配服务，然而随着担保平台的出现，目前拍拍贷也根据我国信用环境的现实条件进行了一定的改变，对部分特定客户提供本金担保以保障其资金的安全。鉴于中国社会信用体系的现状，目前我国大多数P2P平台根据我国的现实环境对出借人的资金提供一定的担保。从担保机构不同角度，P2P网贷平台演进出以下几种类型： 　　担保机构提供担保。此类平台由担保机构为其提供担保，典型平台有陆金所、红岭创投等，平台的主要功能为资金供求双方提供资金信息匹配服务。其中陆金所成立于2011年9月，注册资金达到1亿，为平安集团布局互联网金融的重要一步棋，也是平安集团布局互联网金融的第一步，其项目来源和审核主要依靠旗下保险、银行、和信托多年来积累的大量客户数据来实现，平安集团旗下的平安融资担保（天津）有限公司为陆金所投资者提供本金和利息的担保，虽然其资金利息相对较低，然而由于其强大的股东背景，其产品一推出便呈现供不应求特征，业务发展非常迅速。 　　小额贷款机构提供担保。典型平台有开鑫贷、有利网等。开鑫贷是国内首家依托小额贷款公司开展P2P网络借贷业务的平台，开鑫贷的大股东分别为国开金融（国家开发银行全资子公司）和江苏金农（国有控股公司），股东背景为实力雄厚的大型金融机构。两大股东为平台提供客户、网络和业务创新的支持，其中江苏农金和省内50多家优质小额贷款公司凭借自身成熟的网络体系和客户储备基础为平台源源不断地提供优质客户。开鑫贷采取了三道防线来控制贷款风险：一是小贷公司为客户提供第一重担保；二是平台发起人（股东）为贷款承当连带责任，若小贷公司违约则由平台发起人承担连带赔偿责任，从而构筑起第二道防线；三是小贷公司向平台缴付一定的保证金，形成平台风险准备金，如果前两道防线都失效，则由小贷公司缴付的保证金来偿还客户的本金和利息。 　　平台+风险备用金担保。典型平台有温州贷、人人贷、微贷网等，目前我国大多数P2P平台均采用此种担保模式，即平台公司按照交易额的一定比例提取风险备用金，成立风险备用金账户来保障出借人的利益。此种模式的主要缺点：一是会增加借贷双方成本；二是容易诱发平台道德风险；三是平台擅自提供担保有违平