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基于供应链商业银行贸易融资模式创新 　　摘要：与传统贸易融资方式相比，供应链融资在授信关注点、融资对象、融资范围、服务方式和资金风险等方面存在优势。文章在分析了融资供应链结构特征的基础上，利用通道法对商业银行贸易融资的供应链进行了结构设计，进而提出了核心客户扩展和中介客户趋中两种创新模式及具体流程。 　　关键词：贸易融资；供应链；模式创新 　　 　　一、供应链融资的结构特征及优势 　　 　　供应链是指产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商、生产商、批发商、销售商以及最终消费者组成的供需传输网络。即在物料获取、物料加工并将成品送到用户的过程中所涉及的企业和企业部门组成的网络。主要包括计划、采购、制造和配送四个基本流程。供应链管理侧重的不是企业之间的对立竞争，而是企业间的相互合作。 　　根据供应链管理的含义，供应链融资是指银行与保理商、信用保险机构、物流公司等实现合作，在贸易融资过程中充分考查业务的贸易性质以及整个流程。在针对主要贸易企业进行评估的基础上，同时考查业务流程的其他企业，依据相关企业的资信以及规模实力，在企业之间风险可控、合作稳固的基础上，将供应链上的所有相关企业视为融资整体。针对性地提供全套融资方案。作为一种新型的管理模式，供应链管理打破了传统的“一对一”贸易方式，供应链的运行效率受链条结构的影响，而供应链融资则是一种基于贸易供应链的全过程融资方式，其操作流程及实践与传统的融资业务有所区别(表1)。 　　 　　融资供应链是一种具备金融属性的供应链，是商业银行贸易融资业务拓展的一种创新方式，与普通供应链相比具有以下特征：(1)资源的特殊性。在融资供应链中。资金。或者说是资金的使用权，是贯穿整个流程的唯一资源，信用则隐含其中作为评估标准；(2)一对多的组织结构。普通供应链是一种流水线式的结构，而贸易融资供应链是以商业银行为主体，将资金注入各企业。使整个供应链形成“一(银行)对多(企业)”的中心辐射式的网状结构；(3)利润来源特殊。贸易融资的利润不是产生于传统的钱物交换，而是集中于资金的使用权，商业银行提供资金、获得增值是在融资链的运行可监管的前提下。促进资金的自由流动，使其进入经济效率较高的环节；(4)核心环节高度稳定。融资供应链上的核心企业是银行的重点客户，供应链融资的信用审查主要是围绕核心企业的资信以及与其它企业的合作稳定性来进行的，因此融资供应链中的核心企业作为重要节点必须保持高度稳定。一般供应链的关注点是单个企业的高效运行，将为下游提供及时的物流保证作为首要标准，但是对于商业银行的融资链。银行偏重的是企业之间合作的稳定，希望价值链上的企业保持高度相关，增强单环节承受意外风险冲击的能力，从而保证实物贸易的顺利进行以实现融资收益。 　　对银行来说，供应链融资可以帮助银行更新业务观念，扩大融资业务范围，增加业务收入；对企业来说，供应链融资在很大程度上降低了企业贸易成本。因此，供应链融资是一种银企双赢的贸易融资模式。 　　 　　二、商业银行贸易融资供应链的结构设计 　　 　　作为融资供应链的设计主体，商业银行应根据价值链上的物流、资金流和信息流识别出价值链上的核心企业，分析目标企业的现金流量，运用新的信贷分析及风险控制机制进行业务状况分析并评估。最后由商业银行决定是否向供应链上的多个或者全部企业提供贸易融资、结算服务等一体化的综合金融服务。 　　在融资供应链的结构设计过程中，商业银行应该遵循四个原则：(1)简洁性原则。融资供应链结构中不需要显示所有企业，只需表现融资链上的关键节点，能够反映融资业务的需求变化以及风险的可控度即可，删除非关键节点，保证简洁性；(2)安全性原则。实行供应链融资的一个重要目的是通过对风险的分摊来弱化风险，保证资金的顺利回收，设计过程中要把握贸易链的价值流，找出真正需要资金融通的环节。依据此环节在价值链上的重要程度及其与上下游的关联度来决定是否将其列入融资供应链的总体框架；(3)双向性原则。供应链融资需要银行掌握供应链足够的信息来支持融资决策，供应链融资通常是由产业链上的核心企业发起，银行在审核实物贸易以及核心企业的实力后对业务的产业链进行考查，进而完成供应链融资，这要求银行能够及时将信息传达给相关企业，并且对反馈信息进行审核。因此供应链融资要求信息在银企之间能双向高效地传递；(4)创新性原则。融资供应链需要充分利用现有的各种金融工具，创造性地对其进行组合使用，才能使融资效率达到最高。同时在符合国家政策以及风险可控的基础上，可以尝试全新的金融方式为企业提供融资，打破传统融资的界限，体现供应链融资的优越性。 　　下面本文将结合融资供应链的结构特征及设计原则，运用物流通道法的思想对融资供应链的一般结构进行简单的图形设计(如图1)。融资供应链中的四个主要环节分别用一个