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基于VAR模型我国国民收入居民消费与投资变动关系研究 　　摘要：本文运用向量自回归模型（VAR模型）对我国国民收入、居民消费和资本形成总额之间的动态关系进行实证分析，结果表明：投资和居民消费的增加在短期能够带动经济的增长，但是从长期来看投资和居民消费对经济增长的贡献不明显。同时，投资能带动居民消费水平的提高，但是消费增加在拉动投资方面并未收到显著效果。因此，要实现三者的协调发展，既要要控制投资过快增长，转变经济增长方式，提高投资效率；又要培育和巩固消费热点，扩大消费需求。 　　关键词：国民收入；消费与投资；VAR模型 　　中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2012（10）-0062-05 　　一、问题的提出 　　投资与消费是地区经济增长的重要源动力。凯恩斯主义认为，投资增长不仅能够创造需求，而且也是促进企业竞争力和国民经济结构得到提升的主要手段。伴随着投资增长，技术进步和要素生产率会同步增长，这意味着经济增长效率的提高。正因为如此，我国的投资规模不断增加并成为近十年来推动经济快速增长的最主要力量。然而，由于资源稀缺性及“挤出”效应的作用，投资和消费在国民收入分配中形成了此消彼长的一对矛盾，我国经济增长过于依赖投资，导致消费对经济增长贡献率整体呈下降趋势，到2010年我国居民消费水平仅占国民总收入的33.8%。基于此，本文以1981年-2010年我国国民收入、居民消费和资本形成总额为研究对象，运用向量自回归模型（VAR模型），深入分析国民收入、居民消费与投资的相关关系，以促进三者协调发展。 　　二、变量选取、数据说明与分析模型 　　（一）变量选取与数据说明 　　为考察我国国民收入、居民消费和投资的动态关系，以及消费和投资对经济增长的贡献程度，本文选取了3项指标，分别为1981年-2010年的国民总收入、居民消费和资本形成总额，数据来源于《中国统计年鉴》，为消除物价变动的影响，文中的数据运用以1978年为基期的商品零售价格指数进行平减。 　　（二）分析模型 　　本文采用向量自回归模型（VAR模型）来分析国民收入、居民消费和投资之间的作用机制，在此基础上，运用协整检验、脉冲响应和方差分解来定量分析三者之间的关系。VAR模型不带有任何事先约束条件，将消费、投资与国民收入均视作内生变量，克服了传统回归方法将国民收入作为内生变量，将消费和投资作为外生变量，而忽视它们之间可能存在的双向关系。它使用模型中所有当期变量对每个变量的若干滞后值进行回归，分析随机扰动对变量系统的动态影响，从而估计全部内生变量之间的动态关系。 　　为消除时间序列数据中存在的异方差性，对国民收入、消费和资本形成总额进行对数变换，分别表示为LNY、LNC、LNI，构建的VAR模型如（1）式所示： 　　三、实证分析 　　（一）数据平稳性检验 　　本文采用ADF单位根检验对各个时间序列的平稳性进行检验，结果显示：LNY，LNC，LNI均属于非平稳时间序列，而对它们进行一阶差分之后DLNY，DLNC和DLNI则都为平稳的时间序列，属于同阶单整序列。其中DLNY和DLNI在0.05的水平上是平稳的，DLNC在0.1的水平上平稳。 　　（二）VAR模型的建立与检验 　　对变量LNY，LNC，LNI建立无约束的VAR模型，根据AIC和SC取值最小的原则，经过多次尝试后本文将变量的滞后阶数确定为二阶。在建立VAR（2）模型后，需要对其稳定性进行检验，如果模型不稳定，则得到的结果有些是无效的。本文利用AR根进行检验，如果估计的VAR模型所有根模的倒数小于1，即位于单位圆内，则其是稳定的。VAR（2）模型所有根模的倒数都落于单位根圆内，因此所建立的VAR（2）模型是稳定的，可以利用脉冲响应函数和方差分解对这三者之间的动态关系进行分析。 　　（三）协整检验 　　由于LNY，LNC，LNI是非平稳时间序列，因此需要通过协整检验进一步检验变量间的长期协整关系，本文采用JJ检验法对LNY，LNC，LNI是否存在协整关系进行分析，经检验，在5%的置信水平上，LNY，LNC，LNI存在长期的协整关系，协整方程为：LNY=0.32LNC+0.43LNI 　　可见，在95%的概率水平下，居民消费与投资均与国民收入呈正相关关系，即居民消费和投资的增加能刺激经济增长，但消费需求、投资需求在经济增长的作用是不同的，居民消费每增长1%，国民收入相应增加约0.32%，资本形成总额每增加1%，国民收入相应增加0.43%，说明在我国经济增长过程中，投资对经济增长的拉动大于居民消费。 　　（四）格兰杰因果关系检验 　　协整分析结果显示，国民收入与居民消费和投资之间存在长期的协整关系， 若要进一步揭示变量之间是否构成双向因果关系，需要进行格兰杰因果关系检验，结果见表1。根据该结果