2011年黄金市场分析报告.pptx

2011年黄金市场分析报告目录1.黄金市场概述2.黄金价格变动趋势3.黄金价格供求分析4.黄金价格其他因素分析5.中国黄金市场分析6.黄金投资策略黄金市场概述1.1基本概念1.2黄金市场1.3世界主要黄金市场1.1基本概念含义：黄金（Gold）即金，化学元素符号Au，是一种软的，金黄色的，抗腐蚀的贵金属。金是金属中最稀有、最珍贵的金属之一。投资属性：纸黄金：纸黄金是国内中、工、建行特有的业务。纸黄金是黄金的纸上交易，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过低买高卖，获取差价利润。纸黄金实际上是通过投机交易获利，而不是对黄金实物投资。也称实物金存折，以1：1形式，同样只能单向买涨。 实物黄金：通过买卖金条，金饰等买卖实质物品上的黄金。实物金：以1：1的形式，即多少货币购买多少黄金保值，只能买涨，不能买跌，投资额大，手续和费用复杂 。黄金现货：手续佣金服务费较高，采取24小时不间断交易，时间及价格与国际市场接轨，T+0形式，双向买涨买跌的形式，杠杆比例为1:12.5，是国内唯一采用做市商制度的投资品种 。期货黄金：是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量，契约到期后则是实物交割。黄金的主要用途和功能：　1．用作国际储备2．保值功能3．避险功能4．用作珠宝装饰5．工业技术上的应用1.2黄金市场含义：黄金市场是集中进行黄金买卖的交易场所。黄金交易与证券交易一样，都有一个固定的交易场所，世界各地的黄金市场就是由存在于各地的黄金交易所构成。黄金交易所一般都是在各个国际金融中心，是国际金融市场的重要组成部分。黄金市场参与者：1.国际金商2. 银行3.对冲基金4.各种法人机构和个人投资者5.经纪公司影响黄金市场价格走势的因素：1.黄金的供给和需求2.美元汇率价值3.国家国民经济的兴盛和衰退4.通货膨胀压力的上升和下降5.央行货币政策的宽松和收紧1.3世界主要黄金市场伦敦黄金市场：1919年伦敦金市正式成立，每天进行上午和下午的两次黄金定价。由五大金行定出当日的黄金市场价格，该价格一直影响纽约和香港的交易，是世界上最大的黄金市场。伦敦黄金市场的特点之一是交易通过无形方式--各大金商的销售联络网完成。苏黎世黄金市场：苏黎世黄金市场，是二战后发展起来的国际黄金市场，也是世界上最大的私人黄金的存储中心。苏黎世黄金市场在国际黄金市场上的地位仅次于伦敦。苏黎世黄金市场无金价定盘制度，在每个交易日任一特定时间，根据供需状况议定当日交易金价，这一价格为苏黎世黄金官价。全日金价在此基础上的波动不受涨跌停板限制。美国黄金市场：纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黄金期货交易中心。两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大。东京黄金市场：东京黄金市场于1982年成立，是日本政府正式批准的唯一黄金期货市场。会员绝大多数为日本的公司。黄金市场以每克日元叫价，交收标准金的成色为99.99%，重量为1公斤，每宗交易合约为1000克。新加坡黄金所：新加坡黄金所成立于1978年11月，目前时常经营黄金现货和2、4、6、8、10个月的5种期货合约，标准金为100盎司的99.99%纯金，设有停板限制。黄金价格变动趋势图为2011年黄金价格变动趋势图分析：如图所示， 进入2011年，金价走势可谓波澜壮阔，飞速上涨。从年初1400美元/盎司上涨到近1900美元/盎司，近期回落到1700美元/盎司左右，截止到11月25日，黄金价格涨幅近20%。黄金供求分析3.1黄金需求分析3.2黄金供给分析3.3黄金供求对比3.1黄金需求分析黄金总需求首饰消费量需求黄金投资需求工业与牙科需求黄金总需求图为2010年至2011年第3季度黄金需求量的变动分析1：如图所示，从2008年到2011年第3季度，黄金需求量除在2009年有所下降以外，整体呈上涨趋势，其中2011年第3季度需求量较同期上涨6%。图为2010年至2011年黄金需求结构图分析2：从图中我们看到2011前3季度，。最主要的消费来源仍是珠宝首饰消费需求，铸币总需求和工业牙科基本保持稳定，ETF及类似产品需求量变动较大，2010年从第2季度开始逐步减少，而由2011年开始又逐步增加，第1季度的-62.1吨增长到77.6吨，较同期增长58%。首饰消费量需求图为首饰黄金需求量的变化情况分析:从图中我们看到首饰黄金在2010第1季度和第4季度需求量最大，而第2季度需求量则相对较小，呈季节性变化规律。主要原因来自珠宝制造行业，每年从9月份至次年2月，印度的排灯节、中东地区的开斋节和宰牲节、西方的圣诞节以及中国春节会相继到来，珠宝市场也迎来了销售旺季。而其余时段，则因为市场需求相对平