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基于Panel Data模型我国商业银行效率研究 　　摘 要：从盈利能力、资产流动性和费用控制等方面研究我国商业银行效率，为消除原始变量之间的多重共线性，运用主成分分析方法对原始变量进行变换，得到盈利性因子和流动性及安全性因子作为解释变量。运用固定影响的变截距Panel Data模型对国内13家主要商业银行1999~2008年的效率进行实证分析表明：国有商业银行在盈利能力方面对效率的贡献要高于股份制商业银行，但在费用控制和资产质量等方面对效率的贡献要低于股份制商业银行。 　　?? 　　关键词： 商业银行效率；DEA方法；主成分分析；Panel Data模型 　　?? 　　中图分类号：F831.1 文献标识码： A 文章编号：1003-7217(2011)04-0015-05?オ? 　　 　　一、商业银行效率的DEA测评?? 　　所谓商业银行效率是指商业银行在经营活动中投入与产出之间的对比关系。效率测度和影响因素分析是商业银行效率研究的两个重要方面。目前,对于商业银行效率的测度主要有两种方法：参数方法和非参数方法。BergerHumphrey（1997）的研究发现，非参数方法中的DEA方法是运用最为广泛的银行效率测度方法。Sathye(2003)使用DEA方法研究了印度银行业的产出效率 ［1］；Dimitris I.Giokas （2008）运用DEA方法研究了希腊一家大型商业银行的171个分支机构的效率 ［2］；Roberta B. Staub等（2010）运用DEA方法计算了巴西银行2000~2007年的成本、技术和资源配置效率［3］。而国内自魏煌和王丽2000年引入数据包络分析后，学者们在DEA方法应用研究方面较为广泛。张健华（2003）利用DEA方法分别对我国商业银行的效率进行了实证分析，结果表明四大国有银行中工行的效率为最高［4］。由于DEA方法的评价结果与量纲的选取无关，它的研究对象可以是多投入和多产出的银行运作过程，它不要求推导出明确的生产函数，将每个银行或分支机构直接与相对最优的银行或分支机构相比较，所以，本文也拟利用DEA方法测度商业银行效率。?? 　　 　　目前，对于商业银行效率的影响因素分析主要有：Ataullah et al(2004)研究发现具有较高盈利能力的银行具有较高的效率，并且还发现费用控制能力较低的银行其效率也较低［5］； Mohamed ARIFFLuc CAN(2008)研究了产权结构、资产规模、风险状况、盈利能力对银行效率的影响，分析结果显示中国银行业低效率主要体现在盈利和费用控制方面［6］；尹希果、刘佳（2009）对我国12家商业银行1999~2005年的技术效率的影响因素进行了面板数据分析，发现银行业整体效率与国有银行、股份制银行效率的影响因素存在较大差异［7］。?? 　　 　　已有研究大多运用一般的回归分析方法进行银行效率影响因素分析，但回归分析不能够很好地解决时间序列的问题。有学者用到面板数据，也没有解决选取的影响因素变量之间可能存在的多重共线性问题，所以，本文将主成分分析和Panel Data模型相结合，先去除因素变量之间的多重共线性，然后再利用面板数据进行实证分析，对已有研究加以?└慕?。???? 　　 　　以下选定职工人数、营业费用、所有者权益作为初始投入指标，由于银行业的发展最终体现在其盈利能力上，所以选取净利润作为产出指标。对于DEA模型，各投入项与产出项之间必须符合“同向性”假设，即随着投入量的增加，产出项不得减少，只有这样才能够满足DEA模型求解效率，具有了“同向性”假设以后才能够进行DEA建模。所以，这里采用变量之间的相关性检验，对所选样本的投入产出项进行“同向性”检测。选取具有典型意义的4家国有商业银行和9家股份制商业银行??①作为研究对象 。选取1999～2008年10年共130个样本点的数据，使用的数据来源于2000~2009年《中国金融年鉴》和1999~2008年各银行的年报。经检验，投入变量与产出变量之间确实存在正的相关性，即投入项与产出项之间符合“同向性”假设。以下首先利用DEA方法测算出商业银行的效率值，然后建立银行效率Panel Data模型。 　　 　　二、商业银行效率Panel Data模型的设定?? 　　运用Panel Data模型对商业银行的效率进行动态分析，首先要对模型的设定形式进行检验，主要检验模型参数在个体和时期是不是相同的常数。 　　 Panel Data模型的基本思想是：首先通过检验确定是否有个体影响，如果为无个体影响的，则方程为??y????it??=α+β??′x????it??+u????it??，否则为有个体影响的模型；然后，检验是否存在变系数，如果接受原假设，即认为系数是一样的，则回归