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基于供应链金融中小企业融资机会 　　[摘要]供应链金融是中小企业突破融资难的一条捷径。在供应链中，相对于商品的生产制造，物流占据了更多的时间和费用。要提高物流效率，就需要资金的有效支持，没有资金流和物流的匹配，供应链上就会产生大量的资金缺口，并进而导致供应链条的连接不畅甚至断裂。这样，注重于供应链上企业所从事的商品交易关系和相应担保、并为企业提供融资结算等服务，供应链金融业务将是中小企业的重要的融资方式。 　　[关键词]供应链金融；代客结算业务；融通仓 　　[中图分类号]F276．3　[文献标识码]A　[文章编号]1002-736X(2008)12-0084-03 　　 　　一、融资难一直是制约中小企业发展的主要瓶颈 　　 　　知识经济的兴起和信息化的飞速发展，极大地改变了中小企业的生存环境，使中小企业的发展并不完全依附于跨国公司和大企业。然而，融资难一直是制约中小企业发展的主要瓶颈。在获得金融支持方面，中小企业无疑属于“弱势群体”，中小企业的创业资金几乎完全依靠自筹。这一困难主要表现在三个方面：一是中小企业自身的自有资金较少；二是中小企业自己融资的渠道狭窄，中国中小企业融资的98.7％来自银行的间接融资，仅有1.3％来自直接融资；三是中小企业获得银行信贷支持的比例低，仅占全部中小企业的10％左右。中小企业融资难的问题，既与中国资本市场发展滞后，银行体系尚未健全有关，也与缺乏有效的信用担保体系和完善的中小企业支持体系有关，还与社会信誉体系不够健全，难以有效解决信息不对称的问题有关。即使是一些发达国家，比如像美国，中小企业融资的问题也是一个难题。美国也只有三分之一的中小企业能够得到商业银行的贷款。中小企业融资难，不仅抑制了中小企业创新的活力，而且大大制约了中小企业的发展。 　　一个中小企业的发展之路，一般要经过创建、发展、稳定三个阶段，在此基础上，才可能迎来再发展、再稳定等多个循环。小企业在创建期对资金的需求量最大也最迫切，而这一阶段恰恰是小企业前景难料、金融风险最大之时。许多商业银行为确保资金利润最大化、风险最小化，自然不愿扶持中小企业。中小企业贷款难、银行放款难、直接融资难、风险投资难是中小企业融资的瓶颈。 　　 　　当然，中小企业融资难并非一日之寒。从所有制上讲，在我国，银行是国有性质，钱贷给国有企业不过是“从这个兜儿掏到那个兜儿”，这种“自己人”意识使国有企业尤其是大型国有企业在融资上常常是一路绿灯。而以民营企业为主体的中小企业，银行向它们发放贷款时总感觉是“把钱从自己兜里放到了别人兜里”，所以轻易不愿担风险将钱贷出。从金融体制来讲，金融机构现有的抵押担保制度和信用评级制度都是针对大企业而定，十分不利于中小企业，使它们在银行贷款这个重要的融资渠道中很难操作。 　　银行的贷款成本和监控成本也是造成中小企业贷款难的一大成因。大企业贷款动辄上千万或是上亿元，而中小企业贷款数额相对较小，花费同样的成本，银行自然愿意贷款给大企业。除成本因素之外，中小企业自身信用不足、财务信息透明度不够、监控难度大等问题也使各家银行望而却步。因此，一些发达国家，政府都围绕解决这一问题采取了多种措施。其中措施之一，就是建立和通过现有的政策性金融机构，特别是现有的政策性进出口银行为中小企业出口信贷担保发挥金融支持的作用，来有效的帮助中小企业解决这一问题。在美国、德国、日本、法国不仅设立了专门为中小企业融资的政策性金融机构，还充分地发挥本国政策性银行，支持中小企业扩大出口和进行海外出口。 　　 　　二、供应链金融给中小企业融资带来的机遇 　　 　　环顾已在国内开展业务的外资银行、大型国有银行以及商业银行、城市银行和信用社等机构，都开始把目光投向中小企业。但在真正解决中小企业的需求方面，却又面临诸多阻力。阻力首先来自于银行对中小企业提供融资服务时过高的成本；其次，银行对中小企业的需求缺乏了解，而自身在产品创新方面也存在不足，结果是推出的产品难以满足中小企业需求。 　　供应链金融是面向物流行业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴观、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。供应链金融的本质就是：为减低交易成本和风险，金融机构利用第三方物流企业提供的物流信息和物流监管，依据物流供应链而进行的金融活动。 　　 　　(一)供应链金融主要运行模式 　　供应链金融主要运行模式有代客结算业务和融通仓。代客结算业务又可以分为垫付货款模式和代收货款模式。 　　垫付货款模式是指银行质押贷款业务。商品销售的网点分布、单点销量、平均进货周期、结款信誉度，在信誉诚信体制尚未健全的情况下，这