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基于供应链金融我国中小企业融资问题研究 　　摘 要：随着经济全球化的发展，中小企业融资问题愈加突出。为了扶持中小企业的发展，国家加大政策支持力度，出台一系列政策以缓解中小企业的融资困难。本文根据我国中小企业目前的发展状况、国内供应链金融的发展现状及模式，提出基于供应链金融改善我国中小企业融资环境的几点建议。 　　关键词：中小企业融资；供应链金融；商业银行 　　一、研究背景及意义 　　当今世界经济全球化程度不断加深，各国市场的竞争愈演愈烈，中小企业在经济的发展、人民的就业以及社会的和谐稳定等发面都发挥着巨大的作用。我国有7000多万家中小企业，占全国企业总数的99%以上，贡献了60%的GDP，50%的企业税收，这些保证了目前我国中高速的经济发展速度。除此，中小企业为80%的劳动人口提供了就业岗位，尤其是为大量低端劳动力提供了保证其基本生活水平的就业机会，进而对维持社会基本稳定，为深化经济改革提供了支持。在我国，八成以上企业流动资金不能满足需要，超过六成的企业没有中长期贷款。这些自身限制、信贷体系的结构性矛盾、以及资本市场不够发达等原因，使得中小企业在激烈的市场竞争中，难以得到进一步的发展。为了扶持中小企业的发展，国家出台一系列政策以缓解中小企业的融资困难。本文根据我国中小企业目前的发展状况，提出基于供应链金融改善我国中小企业融资环境的几点建议，对于缓解目前的融资困难，增强企业竞争力，促进产业升级，整个国家深化金融改革，建设创新型国家是十分重要的。 　　二、我国中小企业融资的现状及融资难的原因 　　目前我国中小企业融资主要有内部融资和外部融资。其中内部融资主要是折旧基金转化成重置投资、留存利润转化成新增投资以及向亲朋好友借款；而外部融资主要有直接融资和间接融资。直接融资又分为股权融资、债权融资、贸易融资以及税款拖欠。间接融资主要分为银行贷款、信托投资等。根据央行发布的2014年金融机构贷款投向统计报告显示，2014年末我国金融机构小微企业人民币贷款余额为15.46万亿元，占当期我国企业贷款余额的30.4%。当年新增中型企业贷款余额同比??长10.7个百分点，新??小微企业贷余额同比增长15.5%，分别高于大型企业贷款余额同比增速1.3个百分点和6.1个百分点。2014年全年小微企业贷款增加2.13万亿，同比增加1，284亿，占企业贷款增量的41.9%，同比下降1.6%。2014年末，小额贷款公司贷款余额为9，420亿元，同比增加1.47亿元。虽然我国金融机构向中小企业贷款是逐年增加，但是在金融机构向中小企业贷款比例一直在30%附近，而这一比例远远满足不了中小企业的资金需求，中小企业融资缺口仍然很大，融资难、融资成本高等问题并没有得到根本好转。 　　中小企业的信息透明度较低，其经营管理情况及财务资金情况较少对外披露，这使得中小企业跟金融机构、政府机关等外部资金提供者之间存在着程度较高的信息不对称情况，金融机构等外部资金提供者无法根据掌握的信息对中小企业经营管理情况及信用状况做一个准确评估，因此导致金融机构对中小企业融资采取审慎的态度。商业银行为了保证贷款质量，往往以大型企业或上市公司为主要客户。而中小企业由于自身缺陷，在缺乏足额的抵押担保的情况下很难成为商业银行的放款对象。较高的管理成本和违约风险成为了银行向中小企业贷款不得不考虑的因素。另外，我国贷款的基准利率是由中国人民银行决定的，而贷款利率的浮动范围是固定的，这样的政策对风险不同的项目和借款企业并不能够做出有效的区分。商业银行从风险成本补偿原则的角度出发，往往会使得他们对大企业或上市公司更感兴趣，因而限制了对中小企业的放款。 　　三、我国供应链金融融资模式的发展现状 　　由于中小企业规模小、信用级别较低、风险控制机制不完善，其财务指标和信用风险评估状况往往很难达到银行的贷款要求，银行在向中小企业发放贷款途径的政策上也是局限于担保贷款和抵押贷款，而中小企业能够用来担保或抵押的固定资产远远要低于企业的融资需求。为此，银行放开了有关中小企业贷款路径选择的政策，逐步允许中小企业存货、仓单、商品合格证等动产质押融资，应收账款融资以及预付账款融资等新型的融资模式。这些新型的融资模式正是基于供应链金融模式。随着中小企业商业模式及信息技术的发展，如今供应链金融按照主导对象的不同分类，主要有由商业银行主导的供应链金融模式，由核心企业主导的供应链金融模式，由物流企业主导的供应链金融模式以及由产业互联网平台主导的供应链金融模式四种模式。 　　在银行主导的供应链金融中，商业银行主要是在核心企业的配合下，承担中小企业融资项目的审核、放款以及包括结算、财务顾问和信息咨询的其他金融服务。核心企业主要是配合银行，依靠自身优势地位和良好信用，通过担保、回购和承诺等方式给予上下游中小企业信用