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基于关系型贷款城市商业银行小企业贷款定价研究 　　摘要：城市商业银行与小企业有着天然的、共生共荣的联系。如何制定一个科学合理的小企业贷款利率定价机制，是城市商业银行经营决策中的重要课题。通过对某城市商业银行的小企业贷款定价现状进行的实证分析，发现银行主要侧重于风险的考虑，忽略了银企之间的“关系”因素，没有借助“关系”收集并利用“软”信息进行准确定价。在此基础上，以关系型贷款作为小企业贷款定价的指导思想，研究设计了基于关系型贷款的定价思路。 　　关键词：关系型贷款；小企业：城市商业银行：贷款定价 　　中图分类号：F830.4 　　文献标识码：A 　　文章编号：1672-3104(2010)01-0088-07 　　 　　近年来，我国小企业成长迅速，已成为国民经济发展的生力军，推动我国经济发展的重要力量。据不完全统计，我国小企业的产值已占到GDP的三分之一以上，超过75％的城镇就业岗位和90％新增就业机会由小企业提供。对城市商业银行而言，大中型企业融资渠道多，议价能力强，不断压缩银行的利润空间，企业脱媒现象严重，因此，小企业才是其重要的目标客户群，是银行实现可持续发展的重要支点。同时，随着小企业的日益发展壮大，信用状况也不断改善，金融服务需求不断增加。在金融业竞争日趋激烈的情况下，银行同业在小企业业务方面发展迅速，如工行、中行、浦发银行、深圳发展银行等在小企业金融服务方面动作很大，成效也很明显。因此，城市商业银行大力发展小企业金融服务迫在眉睫。 　　在我国，信贷业务是商业银行提供的最重要服务，也是银行自身生存和发展所需的最主要的收入来源。如何制定一个科学合理的小企业贷款利率定价机制，使银行既能保证一定的盈利水平，又能最大限度地满足客户需要，维持自身的竞争地位，是城市商业银行经营决策中面临的重要课题。传统的贷款定价方式有成本加成法(Cost Plus)、价格领导法(PriceLeadership)和客户盈利分析法(Customer ProfitabilityAnalysis)。三种方式各有侧重点，各显优缺点，单一的使用某种方式对小企业贷款并不适用。对小企业贷款需要采用新型的定价思路势，关系型贷款思想无疑是其中重要的方向之一。 　　 　　一、相关文献综述 　　 　　目前，国内外许多学者及实务界人士围绕关系型贷款、小企业贷款定价做了大量研究。 　　 　　(一)关系型贷款 　　青木昌彦，瑟达尔?丁克认为，关系型融资是指银行在一系列事先未明确的情况下，为了将来不断获得租金而增加融资，银行将来可能获得的收益或者是垄断租金、声誉租金或政策性租金，或者是三者兼而有之，并得到结论：关系型信贷是一种与小企业信贷特点适应的信贷模式。美国学者伯林和麦斯特按贷款方式将商业银行贷款划分为市场交易型贷款(Transactional Lending)和关系型贷款(RelationshipLending)两种类型，并将关系借贷定义为“建立全面、细致的银企关系，利用银行和小企业之间的长期合作关系，最大程度地减少小企业借贷风险的一种借贷协议”。Berger和Udell将商业银行贷款按贷款技术的不同分为四种：财务报表型贷款(Financial StatementLending)、资产抵押型贷款(Asset-based Lending)、信用评分(Credit Scoring)以及关系型贷款。他们认为，前三种通常是市场交易型贷款技术，银行的信贷决策依据是易公开获得且相对客观的“硬”信息，如财务比率等，而关系型贷款以银行对借款人保持密切监督，银企重新谈判和双方隐含的长期合约为基本特征，贷款决策主要依靠不易公开获得且难以量化、传递的“软”信息，如企业所有者品质和能力，银行通过与关系企业及其所有者进行多方面、长期的交往来收集这些软信息。 　　 　　国外许多实证研究证实，长期关系有助于提高小企业的信贷可获得性，降低其贷款利率，减少抵押和担保要求。Petersen和Rajah(1994)最先运用1987年美国小企业数据研究证实，借款企业与银行建立密切联系的好处是信贷可获得性的增加，银行一借款人关系具有价值。Berger和Udell(1995)的研究显示，与银行关系较久的借款企业将获得较低的贷款价格，要求抵押的可能性也较小。Cole(1998)提出，与贷款人存在事先关系的借款人更有可能获得信贷。这些实证分析支持了“关系有助于信息不透明的企业获得融资”的思想。 　　在国内，曹敏、何佳等人以及周好文、李辉的研究开创了用国内数据检验关系型贷款理论的先河。前者选择了广州和深圳的四家外资银行和两家国有银行的外资企业作为访问对象，就关系在贷款定价中的作用进行了实证分析，他们对外币贷款利率的研究结论支持了关系型贷款的价值理论。后者基于广州83家小企业贷款情况的