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基于循环经济企业财务战略评价研究 　　财务战略评价是对财务战略实施效果进行分析、检查的过程。财务战略评价既是当前财务战略实施情况的总结和反映，又是制定新一轮财务战略的重要依据，在财务战略管理过程中起到承上启下的作用。财务战略评价的关键是建立一套科学的评价标准，即指标体系。指标体系是企业进行考核的依据，具有激励的导向作用。循环经济的企业财战略评价指标体系，是企业循环经济发展一定期间的绩效反映。同时又是循环经济发展战略调整的依据。 　　一、循环经济企业财务战略评价模式选择 　　（一）企业财务战略评价一般模式 财务战略评价模式一般可以分为两种类型：一是财务评价模式，二是综合评价模式。财务评价模式主要以财务指标来表示企业财务战略实施情况和业绩，它比较简单直观、易于衡量，同时比较符合传统条件下的管理控制方式。财务评价模式一般包括国家统计局的评价标准、财政部的评价标准、经济增加值和企业价值评估。综合评价模式以财务指标和非财务指标共同来评价。企业财务战略评价的平衡计分卡就是一种综合评价模式。 　　（1）财务评价模式。该模式是以财务指标为主，对企业财务战略进行评价的模式。财务战略指标是过去的决策和行为产生的结果，在以经济效益为中心的企业，财务业绩是企业经营业绩的最终表现。由于不同时期企业的经营战略不同，财务目标也不一样，评价财务业绩的重点也会有区别。财务评价模式主要包括财务业绩所涉及的三个方面，即盈利性指标、营运性指标与偿债能力指标和发展能力指标。财务评价模式中所使用的财务指标主要是从会计报表中直接获取数据，或根据其中的数据计算的有关财务比率。这些数据的获取严格遵循会计准则，最大限度地减少数据的人为调整，具有较高的可比性。财务指标是企业战略评价的重要内容。但财务指标存在以下缺陷，不能完全满足企业财务战略评价的要求。 　　由于我国会计准则主要是以历史成本原则进行计量，以此为数据来源的财务模式将无法满足从战略角度反映企业决策的要求。由于财务指标作为事后的结果指标，无法反映出财务指标和非财务指标之间的因果关系；财务指标偏重于公司内部评价，忽视了对外部环境的分析。财务指标不能够及时地对经营情况进行反馈。作为管理和控制的手段，业绩指标必须能够及时地收集和反馈。但利润、投资回报率、销售成本等财务资料的收集往往要等到期末才能进行，因此削弱了信息的及时性和相关性。尽管许多学者推崇经济增加值（EVA）作为财务评价的新指标，克服了以传统会计利润为考核指标的缺陷，但其仍然无法对非财务目标进行反映和评价。 　　（2）综合评价模式。企业财务战略的综合评价模式是财务指标与非财务指标相结合的一种评价模式。企业财务战略目标的多元性，要求财务战略的评价指标不仅要反映财务业绩，又必须反映非财务方面的业绩，即综合反映企业战略实施的结果。目前企业财务战略综合评价模式中，许多企业，特别是国内外大型的企业选择平衡计分卡方法。平衡计分卡是以企业的战略为导向，以管理为核心，把管理重心放在顾客、财务、内部经营、学习和成长四个方面，以各个方面相互影响、相互渗透为前提，以综合、平衡为原则，建立起来的财务和非财务业绩评价系统。平衡计分卡对企业业绩的评价比较全面。传统的业绩评价系统主要以财务指标为主，因为它容易为股东所接受，资料收集较为方便。但公司如果过多关注于财务资料，而无视影响公司的其他方面，则无疑是不利于公司的长远发展的。平衡计分卡揭示业绩和业绩动因之间的关系，也可以为公司的战略管理提供信息保障。首先，通过建立平衡计分卡，使公司把管理重心放在顾客、财务、内部经营、学习和成长四个方面，并为每个方面制定详细而明确的计划；其次，通过平衡计分卡，公司上下获得了交流的机会，在计分卡的制定、计量、评价过程中，公司总部、部门经理、雇员达成了关于如何实施战略的共识；再次，平衡计分卡可以提供及时的反馈信息。及时的信息反馈，有利于纠正偏差，防患于未然。平衡计分卡并非十全十美。平衡计分卡没有对股东、雇员、顾客以外的利益相关者予以足够的重视，而现代公司的成功，所需生产资料的提供者、社区和政府都起着不可忽视的作用。 　　（二）基于循环经济的企业财务战略评价模式选择循环经济发展模式下的企业财务战略目标是资源环境约束下的企业价值最大化，即将企业必须承担的资源环境责任纳入企业价值最大化的模型中。构成循环经济的财务战略目标因素不仅仅是财务指标和数据，还包括资源和环境的非财务指标。因此，在循环经济下，无论企业选择何种战略评价模式，都必须有资源和环境的非财务指标来反映资源环境效益。很显然循环经济的企业财务战略评价模式应采取综合评价模式。如果企业采用了平衡计分卡方法，可以将资源环境指标纳入其指标体系中，成为一种扩充的平衡计分卡模式。此外循环经济财务战略评价的财务指标，必须在原有的指标体系基础上增加循环经济财务指标，即