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香港企业投融资与法律实务 (2015年11月) PAGE \* MERGEFORMAT35 ? 易周律师行 中国公司在香港上市 概述 历史上，中国公司可透过两种途径于联交所上市： 直接以 H 股方式上市 间接透过「红筹股」上市 H股公司都是在中国注册成立的联合证券有限责任公司业已获得中国证监会批准在香港上市。 红筹公司是中华人民共和国境外注册的公司（通常是在香港，开曼群岛或百慕大注册）注册，它们直接或间接由中国政府机构控制，而大部分业务都在中国进行。 内地私人企业是非H股或红筹公司的中国公司。 根据2015年六月底的数据，在联交所上市的1,793家上市公司中，906家公司（或50.5％）是内地企业，其中包括210家 H股公司，143家红筹公司和553家内地私人企业。 总括来说（截至2015年6月底），内地企业占联交所上市的市场总值的62.8％，和在联交所上市的股权成交量的69.9％。 香港联交所排名 2015 香港联交所： 按市值为全球第7大联交所（继上海和日本后排亚洲第三） 2015年8月 证券交易所 世界排名 （2015年8月） 亚洲排名 （2015年8月） 市价总值 （US $十亿）（2015年6月） 市价总值 （US $十亿）（2015年8月） 美国（纽约泛欧证券交易所） 1 19,237.43 17,931.22 美国(纳斯达克-OMX) 2 7,243.28 6,981.89 日本(日本交易所) 3 1 4,944.15 4,713.63 中国（上海） 4 2 5,694.38 4,125.18 英国（伦敦证券交易所） 5 4,363.85 没有适用的数字 欧洲(纽约泛欧证券交易所) 6 3,414.83 3,326.88 香港 7 3 3,751.45 3,059.91 中国（深圳） 8 4 3,907.21 2,742.06 加拿大（多伦多） 9 2,046.03 1,749.27 德国（德意志交易所） 10 1,752.56 1,676.24 联交所头半年表现 排名 證券交易所 首次公开上市的数量 在美国筹集资金 (十亿美元) 1 香港 51 16.7 2 上海 77 16.67 3 纽约 38 13.00 4 伦敦 51 9.39 5 马德里 6 8.50 6 纳斯达克 76 8.23 7 深圳 108 7.01 8 巴黎证券交易所 (Euronext) 斯德哥尔摩 19 3.64 9 纳斯达克OMX北欧交易所 28 3.53 10 瑞士证券交易所 1 2.46 资料来源：Dealogic与香港联交所截至2015年6月30日的的数据。香港联交所双月通讯（2015年5月 - 6月） 香港联交所于2015前半年就IPO募集到的资金排名第一,香港联交所在51综IPO募集到 $1290亿（$167亿美元） 上海交易所：在77个IPO募集USD $166.7亿美元。 深圳交易所：在108个IPO募集70.1亿美元。 就2015年香港有望成为在IPO集资上排名第一的联交所。 中国公司在香港上市 全球第二和第三大的IPO都于2015年前半年在香港上市 华泰证券 筹集了$45亿美元 超额认购×280 广发证券 筹集了36亿美元 超额认购×180 在2H 2015年： 中再集团 筹集了20亿美元 中国华融资产管理股份有限公司 筹集了23亿美元 就中国政府关停国内IPO市场香港可以取得利益？ 1H2015年期间香港首次公开上市所筹集等于或多于十亿港元的资金 新股认购 交易的第一天 股票代码 公司 募集资金 （百万港元） 价格范围（港币） 新股发行价格（港币） 上市日期 收盘价（港币） +/-% 1310 香港宽频有限公司 6,674 8.0-9.0 9.0 2015年3月12日 9.0 - 3906 福耀玻璃 8,495 14.8-16.8 16.8 2015年3月31日 19.2 +14.29% 1776 广发证券 32,079 15.65-18.85 18.85 2015年4月10日 25.4 +34.74% 6826 上海昊海 2,362 48.5-59.0 59.0 2015年4月30日 58.5 -0.85% 6839 云南水务 1,918 5.0-5.8 5.8 2015年5月27日 6.45 +11.21% 6886 华泰证 38,757 24.8 24.8 2015年6月1日 26.05 +5.0% 1530 3S生物 6,343 8.3-9.1 9.1 2015年6月11日 9.32