国库现金管理中标利率上行期债震荡.PDFVIP

2018 年8 月28 日星期二 国债早报 国库现金管理中标利率上行 期债震荡 发展研究中心宏观金融组 王荆杰： 020 wangjingjie@ 投资咨询资格：Z0010774 郑旭： 020 zhengxu@ 期货从业资格：F3029958 王凌翔： 020 wanglingxiang@ 期货从业资格：F3033918 周舟 020 qhzhouzhou@ 期货从业资格：F3047722 [期债主要观点] 市场要闻 1.国家主席习近平出席推进 周一，国债期货主力合约小幅收跌，现券收益率方面，2 年 “一带一路”建设工作5 周年 期国债到期收益率上行3.84bp，5 年期和10 年期分别上涨0.02bp 座谈会并发表重要讲话。习近 平强调，要坚持对话协商、共 和0.25bp，收益率曲线平坦化。 建共享、合作共赢、交流互鉴， 经济基本面方面，受工业生产者出厂价格涨幅收窄、购进价 同沿线国家谋求合作的最大 公约数，推动各国加强政治互 格涨幅扩大影响，7 月工业利润增速比6 月略有回落，同比增长 信、经济互融、人文互通，一 16.2%，前值为20% 。 步一个脚印推进实施，一点一 滴抓出成果，推动共建“一带 资金面方面，央行当日未开展逆回购操作，进行了 1000 亿 一路”走深走实，推动构建人 元3 个月国库现金定存招标，当日还有 1200 亿逆回购到期。特 类命运共同体。 别的，央行国库现金管理中标利率较前一次上涨10 个bp ，由于 2. 国务院金稳委主任刘鹤主持 中央国库现金管理业务属于公开市场业务的一部分，这也意味着 召开防范化解金融风险专题 会议，听取网络借贷行业风险 央行在引导货币市场利率走势向上。考虑到美联储9 月再次加息 专项整治工作进展情况和防 的可能性较大，我国或再次跟随上调货币市场利率。外汇方面， 范化解上市公司股票质押风 在调整远期售汇业务的外汇风险准备金率之后，央行重启“逆周 险情况的汇报。 期因子”，有助于稳定市场对于人民币汇率的预期，减少资本外 流压力。 交易提示 一级市场方面，近期中国债券市场有22 只短期融资券发行，  2 年 期 主 力 合 约 为 TS1812 ，5 年期主力合约为 计划发行规模共计222.50 亿元，或对市场资金面带来一定扰动，