合纵连横,中国传媒产业化的成长之路新版9.pptVIP

传统媒体广告增长放缓－广播、杂志 数据来源：CEIC，国金证券研究所 广播在汽车保有量迅速增加的背景下经历近10年的快速增长，但07年广告增长大幅放缓，经营模式有待创新 杂志广告在经历多年低迷后重拾升势，渠道刊物和时尚杂志的发展和产业链延伸成为新的增长点 * jgyj 互联网广告保持高速增长 数据来源：iResearch，国金证券研究所 网络广告增幅居各媒介之首，维持了高速增长的发展态势，07年增幅达到76.37%，奥运临近，网络媒体将进一步提升整体品牌效应 品牌广告日益重视网络媒体的投放，收入增长提速；国内搜索引擎广告逐步为人们所认识，增速显著提高 * jgyj 美国传统媒体与新媒体的发展 中国互联网普及率仅为12.3%，不到美国、日本、韩国的1/5， 2005年，中国广告经营额约为1400亿元，美国则超过1万亿元人民币，近为中国的8倍 数据来源：iResearch，国金证券研究所 * jgyj 中国新媒体广告占比显著超出发达国家 数据来源：Ctrmi，国金证券研究所 * jgyj 体制障碍限制了传统媒体价值的提升 省宣传部 电视/报业/电台 A省政府 省会/地市宣传部 B省政府 省会/地市宣传部 省宣传部 电视/报业/电台 电视/报业/电台 电视/报业/电台 收购 收购 收购 ⅹ ⅹ ⅹ 广告购买集团(4A公司) 广告压价竞争 渠道重复建设 内容定位相似 体制冗员严重 低成本购买广告时段 * jgyj 媒体区域整合大势所趋－国际案例(一) 新加坡新闻与出版有限公司 时报出版有限公司 海峡时报有限公司 联合早报 联合晚报 新报(英文) 杂志、图书 商业时报 新明日报(华文) 海峡时报 1984年合并 新加坡报业控股集团 * jgyj 媒体区域整合大势所趋－国际案例(二) 美国有线网络收购交易－1995年 买方 卖方 用户(千户) 价格(亿美元) 时代华纳 有线电视公司 1,400 27 TCI 维亚康姆公司 1,200 23 Comcast Scripps 792.5 15.7 时代华纳 休斯敦 1,200 22 大陆有线电视公司 殖民电信 773.7 15.4 TCI Chronicle Publ 327.1 6.5 Charter Comm. Gaylord Brdcstg 180.0 3.6 TCI/琼斯 哥伦比亚 189.0 3.8 TCI/Multimedia TCI/Multimedia 90.0 1.8 时代华纳 Summit Comm. 168.5 3.4 基于规模经济、资本开支、核心资源共享等多方面的原因，在美国放松对有线网络运营地域的管制后，购并频繁，有线系统数量不断下降 数据来源：NCTA，国金证券研究所 * jgyj 区域跨媒体整合－成都传媒集团 合并 成都日报报业集团 成都广播电视集团 成都市传媒集团 报章 成都广播电台 成都日报 成都商报 成都晚报 电视台 1套综合 2套经济 3套频道 4/5/6套 参与经营 * jgyj 区域同类型媒体整合－上海解放报业集团 上海解放报业集团 上海文新报业集团 申江服务导报 I时代报 房地产报 人才市场报 上海学生英文报 中润解放 晨刊 风火龙物流 新闻晨报 代理 新华传媒 新民晚报 东方早报 上海一周 代理 代理 代理 合并 整合？ * jgyj 媒体跨区域复制与广告跨区域代理 媒体跨区域复制 条件： 非纯粹区域性媒体，部分内容能跨区域共享； 盈亏平衡点相对较低，如周报； 非时政、舆论引导型媒体，不易引起当地媒体的反感和挤压。 广告跨区域经营 条件： 对媒体经营属性有深刻认识，定位准确，组织企划经验丰富； 对广告主定位清晰，拥有丰富的客户资源； 在相似媒体经验上具有成功经验，有助于跨区域切入 * jgyj 电视媒体经营的产业化路径－制播分离 全资拥有 频道播出(禁止进入上市公司) 节目制作(政策许可的内容环节按照公司化运作) 国有独资 湖南省广播电视局 湖南电视台 湖南经济电视台 新闻节目制作 总编室 审核 人民广播电台 电视频道 电视频道 广播频率 内容节目 专业节目制作公司 影视剧 娱乐节目 生活时尚 卡通动漫 时尚购物 财经 拍摄制作 频道编排 艺员经济 艺术品 音乐文艺 动漫产业园 动漫产业链 上市公司 * jgyj 国有资本行业大规模整合大势所趋 政策推动： 2006年12月，国资委发布《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见 》，旨在进一步推动国有经济布局和结构战略性调整； 证监会今年4月、5月分布发布《上市公司重大资产重组管理办法 》和《上市公司收购管理办法(征求意见稿) 》，支持利用上市公司平台参与行业整合； 中国电信业第三次重组，原来的六家电信企业合并成为三大电信全业务运营商； 长江电力于5月9日