资管新规下私募基金结构设计和私募.PDFVIP

资管新规下的私募基金结构设计及私募 基金在IPO中的核查 肖小保律师 北京市京都律师事务所合伙人 北京律协风险投资与私募股权法律专业委员会委员 目 录 v 一、私募基金现行监管体制 v 1、私募基金现行监管规则梳理与私募基金的分类 v 2、私募基金管理人登记、入会、私募基金备案实务 v 二、资管新规对私募基金的影响 v 1、基金、资产管理计划、信托计划简介及主要特点 v 2、资管新规解读 v 3、资管新规对私募基金的结构设计影响与应对 v 4、大资管下的私募基金结构设计案例分析 v 三、私募基金在IPO中的核查 v 1、证监会对私募基金在IPO 申报中的反馈特点 v 2、IPO中对私募基金股东核查的范围和要点 v 3、IPO中对私募基金股东的穿透核查 v 4、私募基金“国有”性质的认定 v 5、IPO中私募基金国有股转持的认定与新规 一、私募基金现行监管体制 v 1. 私募基金现行监管规则梳理与私募基金的分类 v 实现依法治理 为私募基金发展创造公平环境 v —— 洪磊会长在“第20届中国风险投资论坛”上的讲话 v 私募基金自律的重点是落实受托人义务 v 信托关系下的受托人义务同样是私募基金 治理的核心，有效防范利益冲突是私募监 管和自律的基本方向。 v 私募基金是少有的不设行政许可、 无需国家和政府信用背书的金融服务活动。 v 行业监管和自律要做的工作就是尊重行业本质要求和发展规律，创造有利于 信用揭示、信用约束、信用竞争、信用发展的市场环境。 一、私募基金现行监管体制 v 1. 私募基金现行监管规则梳理与私募基金的分类 年份 监管政策 2013年 2013年6月1 日， 《基金法》实施，私募证券投资基金纳入监管范围； 2013年6月，中央编办明确证监会负责私募股权基金的监督管理，实行 适度监管； 2014年 2014年1月17 日，基金业协会发布 《私募投资基金管理人登记和基金备 案办法 （试行）》； 2014年2月7 日，基金业协会实施 《私募基金登记备案管理办法》，正式 启动登记备案工作；2月，中央编办明确私募股权基金包括创投基金； 2014年3月17 日，第一批50家机构登记为私募基金管理人； 2014年8月2 1 日，证监会发布 《私募投资基金监督管理暂行办法》 （证 监会主席第105号令）； 一、私募基金现行监管体制 v 1. 私募基金现行监管法律法规梳理与私募基金的分类 2016年 2016年2月，中国基金业协会 《私募投资基金管理人内部控制指引》、 《私募投 资基金信息披露管理办法》、 《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的 公告》正式发布实施； 20 16年4 月15 日，中国基金业协会发布 《私募投资基金募集行为管理办法》， 《私募基金合同内容与格式指引》于2016年7月15 日正式实施； 2016年10月21 日，基金业协会发布 《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管 理规范第1号-备案核查与自律管理》、 《证券期货经营机构私募资产管理计划备 案管理规范第2号-委托第三方机构提供投资建议服务》、 《证券期货经营机构私 募资产管理计划备案管理规范第3号-结构化资产管理计划》； 2017年 2017年2月14 日，证监会发布 《私募资产管理计划备案管理规范第4号》，落实 中央房地产调控精神，重点规范私募资产管理计划投资热点城市普通住宅地产项 目，向房地产开发企业提供融资用于支付土地出让价款或补充流动资金行为； 20 17年7月1 日起实施的 《证券期货投资者适当性管理办法》 （中国证券监督管 理委员会