营运资金＝流动资产－流动负债.PPT

1．单利 单利计息，是指将贷款金额乘以贷款期限及利率，从而计算出利息的方法。 （四）短期借款的成本 复利，是指在每经过一个计息期后，都要将利息加入本金，以进行下期利息的计算。按照复利计算利息，借款企业实际负担的利率—实际利率，要高于名义利率。 2．复利 【例11-10】若某企业从银行取得1年期，年利率（名义利率）为10%的借款100 000元，计算企业的借款成本，并计算贴现利利率（实际利率）。 例题 按照年利率计算的利息=100000×10% =10 000元 则企业实际可用的贷款=100 000-1000 =90 000元 则贴现利率=10 000÷90000×100%=11.1% 从上述的计算中可以看出，贴现利率要高于年利率（名义利率），若该企业希望借到100 000元，而不是90 000元，在借款利率变为11.1%的情况下，企业的借款成本将会因此而上升。 例题分析 在贴现利率的情况下，银行在发放贷款的同时，会先扣除贷款的贴现利息，而以贷款面值与贴现利息的差额贷给企业。 3．贴现利率 企业借款利息的支付方法包括收款法、贴现法和加息法。收款法是指在借款到期时向银行支付利息的方法；贴现法是指银行先从本金中扣除利息向企业发放贷款，企业到期偿还到期本金的方法；加息法是指银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。 知识链接 对于贷款银行的选择，企业还应当考虑下列有关因素： 1．银行对贷款风险的基本政策 2．银行对待客户的态度 3．贷款的专业化程度 4．其他 （五）贷款银行的选择 1、什么是营运资本？营运资本的管理有何要求？ 2、流动资产的特点是什么？流动资产的持有政策是什么？ 3、什么是最佳现金持有量？最佳现金持有量的计算有哪几种模式？ 4、成本分析模型、存货模型和随机模型如何来计算最佳现金持有量？ 5、应收账款的信用政策包含哪些内容？ 复习思考题： 配合型筹资政策，是指企业的负债结构与企业资产的寿命周期相对应，即临时性资金需求通过临时性流动负债筹集，永久性流动资产资金需求通过自发性流动负债、股东权益和长期负债进行筹集。 （一）配合型筹资政策 这一政策可以用以下公式来表示： 长期资产＋永久性流动资产＝自发性流动负债＋股东权益＋长期负债 临时性流动资产＝临时性流动负债 （一）配合型筹资政策 配合型筹资政策可如图11-9所示。 图11-9 配合型筹资政策 时间 临时性流动负债 自发性流动负债+长期负债+股东权益 临时性流动资产 永久性流动资产 长期资产 金额 0 （一）配合型筹资政策 激进型筹资政策的特点是：临时性流动负债不但要满足临时性流动资产的需要，还要满足一部分永久性流动资产的需要。 这一政策可用以下公式来表示： 临时性流动资产＋部分永久性流动资产＝临时性流动负债 永久性流动资产－靠临时性流动负债筹得的部分＋长期资产 ＝自发性流动负债＋长期负债＋股东权益 （二）激进型筹资政策 激进型筹资政策可如图11-10所示。 图11-10 激进型筹资政策 时间 临时性流动负债 自发性流动负债+长期负债+股东权益 临时性流动资产 永久性流动资产 长期资产 金额 0 （二）激进型筹资政策 稳健型筹资政策可如图11-11所示。 图11-11 稳健型筹资政策 时间 临时性流动负债 自发性流动负债+长期负债+股东权益 临时性流动资产 永久性流动资产 长期资产 金额 0 （三）稳健型筹资政策 营运资金的持有政策和营运资金的筹资政策有何联系？对营运资金的管理存在怎样的影响？ 课堂思考 稳健型筹资政策的特点是：临时型流动负债只满足部分临时性流动资产的需要，剩下的部分临时性流动资产和长期性资产，则由自发性流动负债、股东权益和长期负债等长期资金进行筹集。这一政策可用以下公式来表示： 部分临时性流动资产＝临时性流动负债 永久性流动资产＋靠临时性流动负债未筹足的临时性流动资产＋长期资产 ＝自发性流动负债＋长期负债＋股东权益 （三）稳健型筹资政策 短期负债的商业信用，是指商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 三、短期负债的商业信用 流动负债中的商业信用主要有应付账款、应付票据和预收账款等形式： 1