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第 12 章 營運資金管理 一、腦力激盪 12-1◎如果您是華邦電子的財務經理，試問您會為華邦電子選擇何種營運資金投 資政策？何種融資政策？其理由何在？ 思考方向：由於電子業營運狀況常隨景氣波動而變動，因此較適合保守型 的營運資金投資及融資策略。 12-2◎想想看，可能有哪些因素會影響公司持有現金數量的餘額呢？這些因素影 響的方向又為何？是正向還是反向？ 思考方向：公司會因為哪些需求而持有現金。您是否覺得向人討債比向人 借錢難呢？您不妨試著用本節所介紹的知識，來為自己訂下一 個信用政策。 12-3◎您是否覺得向人討債比向人借錢難呢？您不妨試著用本節所介紹的知 識，來為自己訂下一個信用政策。 思考方向：可於訂立討債策略時，告知對方或訂定契約，說明在債務到期 前償還可享受某種程度的優惠，或可在下期借款時享受優惠待 遇。以 5C 制度為例，可參考向您借款者的品格、過去的償債紀 錄 （能力）、財務實力（資本）、是否提供擔保品、當時的經濟 景氣情勢等，來決定是否貸放、貸放金額與期間。 12-4◎想想看，可能有還有哪些因素會影響公司持有存貨數量餘額呢？這些因素 影響的方向又為何？是正向還是反向？ 本教師手冊係著作版權所有，若有抄襲、模仿、冒用情事，依法追究。 ISBN 978-957-43-1555-0 財務管理原理 教師手冊 2 思考方向：試想看看公司持有存貨會產生哪些成本。 二 、選擇題 B1.某公司之現金、應收帳款、存貨及應付帳款分別占營業額之 5%、10%、15%及 8%，當營業額增加 100 萬時，淨營運資金將增 （減）多少？ (A)減少 22 萬 (B) 增加 22 萬 (C)減少 30 萬 (D)增加 30 萬。 【台電、中油】 C2.下列何種活動會使得淨營運資金減少的幅度最大？ (A)透過發行新股，籌措 土地購買所需資金 (B)採取較為寬鬆的授信政策 (C)減少生產線的數量 (D) 採用顧客下單之後才進行生產的產品流程 (E)利用長期貸款減少應付帳款。 AD3.某公司以短期借款取得現金，請問下列敘述何者正確？（假設原來的流動比 率大於 1） (A)流動資產增加 (B)淨營運資金增加 (C)流動比率增加 (D)流 動比率減少(E)流動資產減少。 【台電、中油】 B4.以下各長短期資金融資組合政策中，何種方法之財務風險最低？ (A)資金來 源與用途相配合 (B)長期資金來源大於長期資金需求 (C)長期資金來源小於 長期資金需求 (D)長期資金來源等於固定資產需求。 【台電、中油】 A5.資金配合原則是指： (A)資產與負債及淨值之年限配合 (B)流動資產與固定 資產金額之配合 (C)固定資產與銷售額之配合 (D)配合營運資金 (E)與固定 資產額之配合。 E6.下列公司何者之營運資金政策最為積極？ 本教師手冊係著作版權所有，若有抄襲、模仿、冒用情事，依法追究。 ISBN 978-957-43-1555-0