第10节财务管理.pptVIP

第10 章 财务管理 第1节财务管理概述 第2节筹资管理 第3节投资管理 第4节利润分配管理 第5节财务分析 第七章 财务管理 本章主要讲授财务管理的概念、主要内容、目标、管理环境、发展历程、财务管理中需遵循的基本概念和原则，以及财务管理的基本操作实务。对财务管理有一个总体的认识，对最基本的财务管理实务有一个粗浅的了解。 第一节 财务管理概述 一、财务管理的概念及特点 （一）财务管理的概念 1、财务活动是指企业资金运动的总括.企业财务活动是指企业为生产经营需要而进行的资金筹集、资金运用和资金分配以及日常资金管理等活动。 2、财务管理就是组织企业财务活动，处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。 企业财务管理是对企业的财务活动及财务关系所进行的计划、组织、领导和控制等工作 3、财务管理主要是资金管理，对象是资金及流转 第一节 财务管理概述 一、财务管理的概念及特点 （一）财务管理的概念 3、企业筹资是指企业向企业外部有关单位或个人为企业内部筹措生产经营所需要资金的财务活动。按企业所需的资金不同的标志可分为：权益资金和借入资金；长期资金和短期资金。 4、筹资渠道是指企业筹措资金来源的方向与通道，体现者资金的源泉。 5、筹资方式是指筹措资金时所采取的具体形式，体现着资金的属性。 6、资金成本是反映企业为筹措和使用资金而付出的代价。 第一节 财务管理概述 （二）财务管理的特点 财务管理就是对企业的财务活动进行管理，具体就是管理筹资活动，投资活动，资金运营活动和资金分配活动。其特点 1、价值管理 利用资金、收入、成本、利润等价值指标，运用财务管理方法来组织企业中价值的形成、实现和分配，并处理这种价值运动中的经济关系。 2、综合性管理 具有很强的综合性 第一节 财务管理概述 二、财务管理目标的选择 财务管理目标是：通过财务管理活动实现经营目标和社会目标的最大化，相关利益主体的利益最大化。 （一）利润最大化 优点：加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本，有利于经济效益的提高。 缺点：一，没有考虑利润的发生时间，没能考虑资金的时间价值。二，没能有效考虑风险问题，三，使财务决策带有短期行为的倾向。故不是财务管理的最优目标。 第一节 财务管理概述 （二）股东财富最大化 优点：一，科学考虑了风险因素，二，克服了企业短期行为，三，容易量化，便于考核和奖惩。 缺点：一，只适用于上市公司，二，对其他企业关系人的利益重视不够，三，股票价格受多种不可控因素影响，把不可控因素引入财务管理目标是不合理的。 第一节 财务管理概述 （三）企业价值最大化 基本思想是将企业长期稳定发展放在首位，强调在企业增长中满足各方利益关系。包括： 一、强调风险与报酬的均衡，将风险控制在可以承担的范围内。 二、创造与股东之间的利益协调关系，努力培养稳定股东。 三、关心本企业职工利益。 四、加强与债权人的联系。 五、关心客户利益。 六、讲求信誉。 七、关心政府政策变化 。 第一节 财务管理概述 三、财务管理的一般方法与基本职能 （一）财务预测 对未来财务作预计 是为财务决策服务的，是决策和计划的前提 （二）财务决策 是财务管理的核心 筹资与投资决策2种 （三）财务计划 是财务决策的具体化，是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息为基础编制的，是进行财务控制的依据。业务预算与财务预算 （四）财务控制 是落实财务计划，保证其实现的有效措施。包括收入控制和成本费用控制 （五）财务分析 是根据有关信息资料，运用特定方法，对财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。业务经营活动分析、财务状态分析 第一节 财务管理概述 四、财务管理的原则与价值观念 （一）财务管理的原则 1、系统原则 2、平衡原则 3、弹性原则 4、成本效益原则 5、利益关系协调原则 第一节 财务管理概述 （二）财务管理的基础观念 1、资金时间价值 案例 年初投入10万元，若利率为10%,五年后该项基金是多少？ 是5×10万＝50万 还是 1）10×（1＋10％）×5＝161051元 2）10×（1＋10）×4＝146410元 3）133100元 ，121000元，110000元 合计671561元 第一节 财务管理概述 （二）财务管理的基础观念 2 投资风险价值 又称为投资风险收益 投资风险报酬。一部分是无风险投资收益率，即资金时间价值，另一部分是风险投资收益率，即风险价值。 第一节 财务管理概述 五、 20世纪财务管理的发展历史 经历了五次飞跃性变化，称为财务管理的五次发展浪潮 （一）第一次浪潮，筹资管理理财阶段 （二）第二次浪潮，资产管理理财阶段 （三）第三次浪潮，投资管理理财阶段 （四）第四次浪潮