企业融资,战略战术新版5.pptVIP

投资者如何选择退路 没有流动就没有安全 上策：上市套现 中策：溢价转让 下策：股东回购 * jgyj 如何提高资产的流动性 资产的证券化： 可细拆分割，可标准计量 可凭证授权，可方便交换 证券交易渠道： 一级市场是资本的动脉 二级市场是资本的静脉 * jgyj 科技项目资金退出机制 股权转让，击鼓传花 专利授权，育种卖秧 销售分成，养鸡下蛋 上市套现，孵蛋卖鸡 * jgyj （四）投资效益分析 从三个原始问题出发 如何评估资产的价值 项目的现金流量预算 贴现率是怎样计算的 项目评估的三大指标 效益指标之间的关系 资本运营的财务目标 投资者期望的回报率 * jgyj 面对三个原始的问题 项目需要多少钱，发展规划 钱花在什么地方，投资预算 花钱能换来什么，资产评估 * jgyj 帐面余额法（优劣分析） 方法：总投资减去总负债，再减去累计折旧和损耗等于净资产值 资产重置法（优劣分析） 方法：以现有的产出规模为准，假设重置这些资产需要多少投资 市场类比法（优劣分析） 方法：对比性质相同，规模和产值相似的企业，进行类比推算； 现金流量法（优劣分析） 方法：以今天的现金流量进行预定期推算，预测折现后的净现值； 资产评估基本方法 * jgyj 资产的评估对比分析 帐面余额法： 优点：凭据清楚，方法简单，计算精确，容易审查核计 缺点：忽略资产盈利能力，技术进步，价格变化，无形资产 资产重置法： 优点：可从物质上体现市场价格的变化，技术进步，机会成本 缺点：无法体现资产的无形价值和今后的盈利能力 市场类比法： 优点：方法简单，体现市场价值和行业竞争因素。 缺点：很难找到恰当的企业和资产进行类比 现金流量法： 优点：充分体现资产增殖的效益，其价值对投资人的意义 缺点：计算复杂，不确定因素多，推算的根据难以精确。 * jgyj 技术模型的设计 技术模式的选择： 适用性，稳定性，性价比 前瞻性，兼容性，扩展性 技术模式的推广： 免费诱惑，赶羊上坡； 埋下毒饵，请君入瓮； * jgyj 经营模式的设计 发现盈利点，捕捉商机 评估可行性，论证流程 把钱挣到手，保证结算 案例演示与案例分析 * jgyj 找到项目的盈利点 创造需求：发明新产品 挖掘需求：开发新市场 增加销量：维持原价格； 提高价格：维持原销量； 降低成本：节约正常费用 降低风险：减少额外费用 * jgyj 合作模式的设计 风险与责任的分担； 权力与利益的分配； 战略上以不变应万变； 战术上以万变应不变。 提取最大公约数战略 争取各方全赢的格局 案例演示与案例分析 * jgyj 商务模型的三个层次 产品运营：销售产品 资产运营：销售资产 无形资产运营：销售模式 案例演示与案例分析 * jgyj 连锁经营的商务模式 精量化：产品种类少而精 标准化：集中批量化生产 程序化：屏蔽操作的风险 信息化：堵住经营的漏洞 同一化：建立统一的标识 * jgyj 商务模式涉及领域 确立宗旨目标：为项目打造理念； 无形资产运营：批量化复制成功； 屏蔽质量风险：提供有限的服务； 降低投资风险：提高资产流动性； 建立激励机制：发挥人的能动性； 建立合作机制：策划全赢的游戏； 设计控制机制：限制系统的偏差； * jgyj （一）了解投资与融资 投资与融资殊途同归 资金内循环与外循环 用人家的水浇自家园 信用资金与股本资金 两种不同的发展战略 把融资视为商品交易 * jgyj 投资与融资殊途同归 投资学有两个门可以进入： 一个门是投资，一个门是融资； 从投资的门进入，把学问越做越深； 从融资的门进入，把学问越做越浅； 无论从那个门进入，就是殊途同归； * jgyj 资金的内循环与外循环 资金内循环：从利润（客户）流入，从成本（供应）流出 资金外循环：从成本（股东）流入，从利润（分红）流出 资金内循涉及会计财务，属于产品经营，日常运营决策 金外循环涉及金融财务，属于资产经营，最高层决策。 * jgyj 四种不同的企业定位 当老婆养：投资风险小，经营难度小； 当儿子养：投资风险小，经营难度大； 当女儿养：投资风险大，经营难度小； 当猪仔养：投资风险大，经营难度大； * jgyj 两种不同的发展战略 上楼梯战略：产品运营 凭自身积累滚雪球般从小发展壮大； 冒巨大的市场竞争风险，系统风险； 上电梯战略：资本运营 企业融资，借金融资本之力迅速扩张； 可以抵抗系统风险，但冒非系统风险； 今天时代不是大鱼吃小鱼，而是快鱼吃慢鱼； * jgyj 企业三个层面的竞争 技术层面竞争：时间上的领先； 市场层面竞争：空间上的优势； 资本层面竞争：战略的主动权。 * jgyj 把融资看作市场交易 资产运营中，企业（资产）和