家族企业契约复合性及公司治理研究突破方向.docVIP

家族企业契约复合性及公司治理研究突破方向 　　[摘要]公司治理在家族企业研究中一直是个难，最，主要困难来自家族企业契约性质的复杂性。在涉及家族社会资源和关系的家族企业治理问题中，公司治理主要针对纯经济性企业契约的治理理论存在的适用性问题。治理对象和范围的拓展将有助于研究的深入。新的理论发展需要更加重视家族影响在企业治理中的作用，并对家族本身在企业内形成的契约关系进行治理。 　　[关键词]家族企业；公司治理；家族治理；关系契约 　　[中图分类号]F276.5　[文献标识码]A　 [文章编号]1 002-736X(2009)05-01 80-03 　　 　　家族企业研究的文献中有许多是关于治理问题的，但与其他一些研究主题(比如家族企业定义、代际传承、管理职业化等)相比，家族企业治理研究还处于比较落后的阶段。Lubatkin etal.(2005)认为，家族企业存在的一系列治理问题都难以在现有理论框架内得到有效说明，比如：相对于两权分离的公众公司而言，家族企业内部的理念冲突更少吗?家族治理就没有消极的影响吗?当所有权随着时间推移和代际传承而分散，家族企业的治理会变化吗? 　　家族企业治理研究的困境主要来源于它和常规的公司治理研究在假设条件方面的不同。主流理论以所有权与经营权分离为基础来分析治理机制，而家族企业的情况刚好相反，多数情况都是以产权及控制权的统一归属为基本条件来展开治理研究(Carney.2005)，这个根本性的差异使得目前的家族企业治理研究在分析起点就遇到了问题。笔者在此对家族企业治理的理论基础和分析路线进行梳理，对可能取得突破的研究方向进行探讨。 　　 　　一、当前家族企业治理理论的总体进程与特点 　　 　　哈佛大学和芝加哥大学的两位公司治理权威Shleifer＆Vishny在他们1997年的著名论文《公司治理的评论》中对公司治理下的定义是：“一种使公司资金的提供者确保自己获得投资回报的途径”。这主要是关于如何保护股东和债权人利益的机制，这个定义被广泛引用。其后的治理研究主要是对于保护对象范围的延伸方面，由此发展出所谓双边和多边的治理理念，以及近期的利益相关者理论。家族企业的治理研究与公司治理的主流理论相比有较大差异，家族企业对于董事会的作用及治理是不太重视的。常见的现象是：董事长由非家族成员担任但企业的大小事务却由家族权威在幕后控制。因此，治理结构的表面现象难以反映家族企业的真实状况。 　　在家族企业的治理问题上，当前研究在分析对象上体现出一些偏颇特征：(1)家族企业治理涉及企业与家族两个环节，却总在企业环节中找问题和解决之道；(2)在委托人与代理人的相互博弈关系中，只在代理人(职业经理)身上找毛病；(3)重视正式契约的治理而忽视关系治理，使家族企业的特殊性质被过于简化。 　　总结起来，上述各种分析路线都是从主流理论出发，对家族企业抱以审视的态度，研究如何改造家族企业。所以，其研究对象多为具体的技术性问题。如控制权转移与内部治理、董事会结构和职能、治理文化转型等，但深入家族企业的复合契约属性，结合家族影响的企业治理机制研究非常缺乏，而这恰好是家族企业治理的核心所在。 　　 　　二、家族企业治理的内容特征及其与非家族企业的区别 　　 　　家族企业的具体问题研究都是从与非家族企业的比较开始的。家族企业的治理如果存在特殊的或者新的模式，那必然是因为它跟非家族型企业有区别。产生区别的原因是：(1)家族企业的特殊性质减少了来自资本市场和劳动力市场的外部治理影响，也增加了家族的自我控制问题，因而更容易产生代理问题(Lubatkin，2005)；(2)家族企业与私营企业不同，较多家族成员在企业工作，并以家庭关系为导向，从而在企业内产生利他主义与裙带主义的关系特征(schulze，2003)；(3)关于利他主义的研究有分歧，利他主义对家族企业治理有正、负两面作用，并且有些家族企业能得到其好处，有些企业则反之(schulze，2002)；(4)家族企业存在代际传承问题，而家族企业的主要特质――利他主义则会随着所有权变化而变化(Olson，2003)。 　　由于这些原因，家族企业治理相对于主流理论而言，在治理对象、治理目标、治理结构等方面都体现出差异性和复杂性。Melin(2000)认为，现有的多数公司治理概念都不适用于家族企业研究，她给出了家族企业治理的定义――有助于所有者(主要是控制性家族)实现他们特殊目的之过程、原则、结构和关系，这个定义强调在治理过程中的家族影响。 　　笔者认为，家族企业与非家族企业的治理差异点就在于家族影响。Chris-man etal.(2003)在北美家族企业研究年会的白皮书中提到，家族已经成为最重要的考察变量，整个家族企业研究的核心问题就是要理解两种影响：家族对企业、