金融风险管理第2版1第一章金融风险概述.pdf

知识要点 掌握程度 相关知识 金融风险的特征 掌握 当代金融业发展特征 金融风险的种类 重点掌握 价格风险的微观表现 金融风险的经济效应 了解 金融危机的影响 金融风险形成理论 掌握 金融脆弱性理论 “事实上银行家从事的是管理风险 的行业。简单来说，这就是银行业。” 美国花旗银行主席兼总裁 沃尔特·威斯顿 货币的时间价值、资产定价与风险管 理并称为现代金融理论的三大支柱。 1997年诺贝尔经济学奖 默顿 导入案例 8.16光大乌龙事件 光大证券由于自营业务风险控制方面的 严重问题，不但自营业务遭受巨大损失， 且必将遭受监管机构的严厉处罚。 •风险的本质特征：不确定 •风险定义：“在一定条件下和一定时期内，由于各种结果发生 的不确定性而导致行为主体遭受损失的大小及其可能性的大 风险 小。” •风险与不确定性是两个不同的概念。是否可测定成为判别风险 与不确定性的一个重要特征。 •风险是一个二维概念，它表示了损失的大小和损失发生概率的 大小 •金融风险定义：金融风险是指在一定条件下和一定时期内， 金融 由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的变动， 从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失发生可能性的大 风险 小。 •损失发生的大小和损失发生的概率是金融风险的核心参量， 也是我们进行金融风险管理的重要考虑因素。 风险因素 •是金融风险的必要条件，是金融风险产生和存在 的前提 •是经济及金融环境变量发生预料未及的变动从而 导致金融风险结果的事件 •是金融风险存在的充分条件，在金融风险中占据 风险事故 核心地位 •是连接金融风险因素与风险结果的桥梁，是金融 风险由可能性转化为现实性的媒介 •不仅在质上决定风险结果的性质，而且在量上决 定金融风险的程度 •是金融风险事故给金融行为主体带来的直接影响 风险结果 •表现为实际收益与预期收益或实际成本与预期成 本的背离，从而给金融行为主体造成非故意的、 非计划的、非预期的经济利益或经济损失 金融风险多变性： 体现在对其有影响的风险因素、风险程度、风险结果 “随时随地处于变化之中” 既增加了风险管理的难度，也为风险爱好者增添了利用风险，获得风 险收益的机会 金融风险的内涵界定: 是在一定时间内，以相应的风险因素为必要条件，以相应的风险事故 为充分条件，有关金融主