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股市中小投资者心理弱点及治理分析 　　[摘 要]重点分析了股市中小投资者股票交易心理弱点和原因，提出了通过提高认识、制订交易计划、保障执行、心理调适等方面来调节和控制心理弱点，努力促进投资者健康心理形成。 　　[关键词]中小投资者；过度交易；心理弱点；自律精神 　　[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.03.090 　　1 研究中小投资者交易过程中的心理弱点的意义 　　当前，越来越多的散户挤入了股民行列。他们很执着，来到股市就是为了赚钱。然而事与愿违，很多股民不仅没赚到钱，反而患上了“炒股综合症”，具体表现为：失眠，心慌，焦虑，易怒，厌食，抵抗力下降，个别投资者还出现了极度抑郁症状。股市竟然能让亿万股民承受如此多的心理重压，可谓股民不易。本文就试图从众多中小投资者最容易忽视的心理弱点出发，分析他们投资失败的原因。这些心理弱点贯穿于股票交易的各个环节，即使你做过上千次交易，也很难自动根除。如果股民不加以认真反思和调控，将会给实现自己的交易计划增加很多潜在风险。在股价的波动过程中，投资者的情绪很容易受到干扰，理性的投资计划和实现步骤在不良情绪的冲击下很难正常发挥作用。由于心理弱点很难克服，而它又必然在投资者股票交易各个环节起作用，这就导致很多中小投资者明明知道追涨杀跌、频繁交易不好，却屡犯不改，成为习惯。另外，股票交易的特点的交易自由、风险自担。对于单打独斗的散户来说，确切地说是风险操作者自担。在没有外在的提醒、监督和约束的情况下，中小投资者很容易在心理弱点的作用下，造成收益过山车，或深套其中不能自拔。 　　2 股票交易过程中小投资者的界定 　　机构投资者是指拥有市场势力，并能借助这种势力对舆论、信息、股价造成影响的投资者，俗称大户。大户又被称作主力交易者，他们拥有雄厚的资金以及一些额外的不对称信息，为了获取超额收益，通常有意识、有计划地采取一些操作，影响股票市场的供求关系，从而造成了股价的异常波动。散户投资者不具有市场影响力，他们是证券市场中的不知情者，是噪声交易者。因为过度自信而盲目认为自己拥有关于风险资产未来收益的特殊消息，交易策略经常受到大户的影响。 　　3 中小投资者典型的心理弱点 　　股票交易从选股到买入，从持股到最后卖出，投资者经常能体会到诸如恐惧、焦躁不安、欣喜若狂、失落等情绪，这些情绪是人的心理或性格弱点在股市中的集中体现。中小投资者需要对这些情绪加以认真分析和反省，否则自己的交易决策将带有很大的潜在隐患和不可控风险。笔者总结，中小投资者在股票交易过程中有四种典型的心理弱点，第一种心理弱点是焦躁。焦躁的投资者极为重视股价的涨跌，情绪极度紧张，经常失眠。他们缺乏耐心，持股时间较短，追涨杀跌，频繁交易。即使面对一波大行情，也无法忍受短期回调带来的焦躁与恐慌，匆匆止盈出局，无法享受股价快速拉升时资产增值的快乐。第二种心理弱点是盲目心理。盲目的投资人缺乏主见，没有投资规划，不能独立思考。这类投资者每天紧盯热点，跟风炒作，追涨杀跌，赚小钱亏大钱，长期账面资产缩水，身心疲惫。盲目的交易者还容易犯盲目大胆和盲目胆小的毛病。盲目大胆表现为追高，这类投资者看到股价连续飙涨，对风险和收益不加分析，就大胆追涨，常常因此套在高位。盲目胆小心理表现在股票在经过连续暴跌后，风险大幅释放，投资机会悄悄来临时，却在恐惧心理的支配下不敢建仓。第三种心理弱点是完美主义。完美主义性格的交易者为追求最佳，希望买到最低点，卖到最高点；希望精准地把握板块轮动节奏；希望抓住市场的所有机会。实际上，由于个人精力、知识等方面的限制，很难做到这一点。追求完美是一种极度贪婪的心理。完美主义交易者所追求的所谓最佳买入点和卖出点，是以他们的期望作为决策依据，而全然不顾市场本身的运行规律，很容易导致重仓和频繁交易，很难成功。第四种心理弱点是偏执。偏执是一种性格，表现为个性偏激，自我评价过高，刚愎自用。炒股时坚信自己的片面判断，不会审时度势，听不进任何忠告，甚至对管理层的警告也当做耳旁风。遇到挫折或失败时，则用心理投射机制迁怒于别人，不愿进行自我批评。偏执的交易者一旦有了充分的理由，就坚定地买入并持有而不顾其他。即使起初的判断与市场的运行相左也在所不惜，有种和市场较劲的感觉。这种投资者在持仓股票下跌时，小跌小补仓，大跌大补仓，直至深套其中；另外，在持仓股票出现高位滞涨迹象时，看不到风险的来临，造成收益过山车，后悔莫及。总之，入市的中小投资者，面对剧烈波动的股价，往往表现的极为感性和冲动，很难理智地处理每一笔交易，也很难成为股市长期的赢家。 　　4 中小投资者心理弱点形成的原因 　　造成股票中小投资者以上心理弱点的原因是复杂的，既有性格和气质方面的原因，也有意志力和情感方面的原因，还有认识水平方面的原因，笔者主要从风险认知和自律