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数字货币国际监管经验与启示 　　摘 要：数字货币体系具备挤兑风险低、对货币调控和监管力度大、使用便利等优势。随着现代金融业的极速发展，数字货币的应用范围逐渐扩大。然而，数字货币没有内在价值及央行背书，其价格极易受市场预期影响，波动率极高，市场流动性难以得到保证。因此，加强监管至关重要。基于此，本文深入分析欧洲、日本、美国等国数字货币的监管经验，剖析我国监管的不足。最后，借鉴国际先进经验，并结合我国实际情况，提出完善我国数字货币监管的对策。 　　关键词：数字货币；国际监管；模式；洗钱 　　欧洲银行业管理局（EBA）称数字货币为“虚拟货币”，并将其定义为“价值的数字化表示，可作为支付手段，也可以电子形式转移、存储或交易”。数字货币本身不是物理实体，也不是以物理实体为载体的货币，而是用于网络投资、交易和储存、代表一定量财富的数字化信息，主要包括比特币、莱特币、比特股等。由于数字货币成本低、便捷及安全性高，受到多国认同。然而，数字货币存在一些弊端，易引发金融风险，现阶段，各国陆续出台不同的监管政策，对数字货币严格管理。其监管经验值得研究。 　　一、数字货币的国际监管经验分析 　　（一）警告与风险提示，降低交易风险 　　在数字货币交易方面，欧洲、荷兰、美国通过警告与风险提示，进而降低交易风险。一些中央银行与监管机构对比特币及数字货币体系发出了风险警告，例如欧洲银行业管理局、荷兰央行和美国财政部、美联储等就针对使用比特币可能引发的洗钱与恐怖主义融资发出了公开警告。欧洲银行业管理局（EBA）在2013年底发布的报告中警告消费者数字货币存在的诸多风险，如兑换损失、电子钱包被盗、支付不受保护等。2015年荷兰央行说明数字货币还不在金融监管法的管辖内，消费者在购买比特币这类货币时，必须意识到自身所承担的风险。在2014年就美国证交会（SEC）给比特币投资者作出风险预警，说明比特币以及其他数字货币均存在较高交易风险，其中，比特币投资易发生诈骗事件，比特币用户通常是欺诈或者其他高风险投资阴谋的首要目标。为此，2016年6月，美国财政部、美联储和证券交易委员会等多家机构联合通过有关美国金融体系最大威胁的年度报告，警示市场参与者和金融监管机构将有必要监测数字货币的风险和不确定性。 　　（二）资质监管与登记许可，规范交易主体 　　瑞典、法国、欧盟等采取资质监管与登记许可的方式，规范交易主体。瑞典从2012年开始要求与数字货币有关的交易必须在金融监管机构进行登记，法国则注重资质监管，进而使其间接满足审慎监管要求。2014年6月，瑞士金融市场监督管理局（FINMA），授予SBEX交易所首个比特币交易许可证，以此为标志，认同比特币具备流通手段的职能。法国金融审慎监管局于2016年开始提供比特币流通买卖服务，并将在此过程中赚取资金的行为视作是一种支付服务而要求得到政府授权。欧盟国家的监管主要针对数字货币交易商业模式，2016年7月，欧盟委员会提交了建立数字货币的用户中央数据库的计划，欧盟委员会4AMLD协议的第65条提到：必须在2019年6月建立一个定期维护登记数字货币用户数据的中央数据库。委员会提议在适当情况下，授权建立和维护中央数据库中登记用户的身份信息，使得金融情报机构能够获取钱包的地址，并且向数字货币的用户作出自我声明。 　　（三）金融监管法律约束，严格管制反洗钱行为 　　美国、加拿大、意大利等国针对数字货币出台了相关法律，以此抑制洗钱行为。美国《银行保密法》针对金融机构，提出包括客户身份认证、交易记录及其他反洗钱规定均应纳入银行监管范围内。西班牙政府早在2014年9月就裁定比特币和其他数字货币，应被视为电子支付系统。西班牙社会自由派政党―联盟、进步与民主，在2015年1月向西班牙国会提出了比特币立法提案。该提案概述数字货币固有风险且说明了监管将在提高安全性以及防止欺诈和犯罪活动上所起到的重要性。加拿大魁北克省2015年在全省范围内颁布了管理数字货币的新条例，规定自2015年12月起，任何运营比特币自动取款机或平台，有交易数字货币的必须获得由金融证券监管局（AMF）颁布的许可证。意大利央行金融情报机构（FIU）2015年2月2日发表公开声明，称因为买卖数字货币和以数字货币进行的交易不受该国反洗钱管，这些买卖比特币和其他数字货币的中介机构应审慎行事且应仔细评估这些交易，可能向金融情报机构报告任何可疑交易。 　　（四）明令禁止数字货币交易，避免冲击现实货币 　　在泰国、印尼、俄罗斯等国，部分与比特币有关的交易被明令禁止。以美国为例，2016年美国证券交易委员会（SEC）禁止发行未注册股票换取比特币，禁止未经注册从事以数字货币计价的网上证券交易活动。泰国和印尼央行禁止金融机构进行比特币交易，上述禁令随后扩展至支付服务的供应商。网络货币（