股票期权常见问题及实施技术方案.docVIP

股票期权常见问题及实施方案 北京大学光华管理学院 北京大学工商管理研究所 2001年3月目 录 TOC \o 1-3 股票期权常见问题 PAGEREF _Toc508765775 \h 4 一、股票期权的基本概念及其历史 PAGEREF _Toc508765776 \h 4 什么是股票期权 PAGEREF _Toc508765777 \h 4 股票期权制度是如何产生和发展的？ PAGEREF _Toc508765778 \h 5 传统的经理激励契约的缺陷和股票期权的优点？ PAGEREF _Toc508765779 \h 7 股票期权激励在经理薪酬组合中的地位及其效果如何？ PAGEREF _Toc508765780 \h 9 期权和员工持股的差别 PAGEREF _Toc508765781 \h 11 二、股票期权的具体使用原则及国外的经验 PAGEREF _Toc508765782 \h 12 期权方案的设计应遵循哪些原则？ PAGEREF _Toc508765783 \h 12 股票期权的计算及其要点？ PAGEREF _Toc508765784 \h 14 股票期权在西方企业中的应用主要有什么发展和变化？ PAGEREF _Toc508765785 \h 15 在国外，经理股票期权都有哪些种类及其与税收规则的关系是什么？ PAGEREF _Toc508765786 \h 17 实施股票期权激励有何企业、行业特点？ PAGEREF _Toc508765787 \h 20 股票期权的最新发展形式有哪些？ PAGEREF _Toc508765788 \h 21 股票期权激励负效应或针对股票期权激励的批评有哪些？ PAGEREF _Toc508765789 \h 22 三、股票期权制度在我国的实践及其可能存在的问题 PAGEREF _Toc508765790 \h 24 在我国，股票期权制度究竟是否可行？ PAGEREF _Toc508765791 \h 24 如何结合有关国情来确定行权价格？ PAGEREF _Toc508765792 \h 28 我国各级政府都已经出台了哪些有关期权的政策？ PAGEREF _Toc508765793 \h 30 目前我国部分地区实施的所谓股票期权是否为真正的股票期权制度？ PAGEREF _Toc508765794 \h 37 我国一些企业实行的期股和股票期权的差别是什么？ PAGEREF _Toc508765795 \h 39 论文精选 PAGEREF _Toc508765796 \h 41 雇员报酬：理论、实践和证据 PAGEREF _Toc508765797 \h 42 将管理者报酬与绩效相联系的新思考 PAGEREF _Toc508765798 \h 71 对于股票期权，你需要了解些什么? PAGEREF _Toc508765799 \h 88 期权成本与收益的平衡：如何解决股票期权的约束问题 PAGEREF _Toc508765800 \h 103 附件 PAGEREF _Toc508765801 \h 110 ××股份有限公司经营者实施股票期权的全套文件及文书材料 PAGEREF _Toc508765802 \h 110 文件一、××股份有限公司经营者实施股票期权激励的试行办法 PAGEREF _Toc508765803 \h 111 文件二、××股份有限公司股票期权管理办法 PAGEREF _Toc508765804 \h 113 文件三、××股份有限公司股票期权协议书（草案） PAGEREF _Toc508765805 \h 122 文件四、××股份有限公司股票期权证书 PAGEREF _Toc508765806 \h 126 文件五、××股份有限公司股票期权名册 PAGEREF _Toc508765807 \h 129 文件六、××股份有限公司股票期权行权申请书（格式草案） PAGEREF _Toc508765808 \h 130 文件七、××股份有限公司股票期权行权通知书（格式草案） PAGEREF _Toc508765809 \h 130 文件八、××股份有限公司股票期权管理委会组织和议事规则（草搞） PAGEREF _Toc508765810 \h 131 文件九、关于股票期权管理办法的若干说明 PAGEREF _Toc508765811 \h 133  股票期权常见问题 一、股票期权的基本概念及其历史 什么是股票期权 期权指在某些指定的时间（被称为执行时间）里，按预先确定的价格（被称为执行价格）购买或出售某些资产（被称为期权的标的）的权力。购买权被称为看涨期权，这是因为期权持