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新准则下股指期货会计信息披露相关问题研究 　　[摘要]作为一种风险管理工具，股指期货本身也蕴含着极其复杂的风险，如何充分有效地披露股指期货所蕴含的风险是广大投资者和监管层所关注的焦点内容。文章就新准则下股指期货会计信息的披露原则、披露方式和内容进行了详细的分析，并对新准则存在的不足提出完善建议，以期提高财务报告的有用性，帮助广大投资者、监管当局等作出理性评价和决策。 　　[关键词]股指期货；会计信息；披露 　　[作者简介]张小明，河南财经政法大学会计学院讲师、注册会计师，河南郑州450002 　　[中图分类号]F830.9l 　　[文献标识码]A [文章编号]1004-4434(2010)08-0109-04 　　 　　一、引 言 　　 　　经过3年的仿真交易后，我国于2010年4月16日正式推出股指期货。股指期货是以股价指数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议合约。股指期货自1982年2月诞生以来，仅用20多年的时间就发展成为当今国际金融市场金融衍生工具中的主流品种和全球交易最为活跃的期货品种。但是股指期货作为一种金融衍生工具，由于其保证金制度的杠杆作用，它在给企业带来超额利润的同时，也会使风险成几何倍数地增长，比如巴林银行的倒闭便是由于股指期货操作失利导致。面对股指期货所蕴含的风险，会计信息如何能够充分、有效地进行披露，使外部投资者、债权人和监管当局等作出理性评价和决策，成为亟待解决的一个热点问题。 　　对于金融衍生工具的风险信息披露，国内外准则机构、专家学者一直在不断地进行研究。我国在2007年1月1日开始施行的新会计准则中，关于金融工具的有四项，分别对金融工具业务包括股指期货的会计处理和信息披露提供了规范。美国FASB于2008年10月发布了第161号公告--一《衍生工具和套期业务的披露》，该项准则旨在改进包括股指期货在内的衍生工具和套期业务的财务报告质量，使投资者能更好地了解衍生工具和套期业务对企业财务状况、经营成果以及现金流量产生的影响。郑明川、徐翠萍(2002)建议将风险价值VAR(Value at risk)模式纳入我国的衍生金融工具披露体系中，以便更好地揭露衍生工具所带来的风险；于卫兵(2009)认为增加一张“金融衍生工具明细表”能集中提供包括股指期货在内的各种金融衍生工具的会计信息，从而有助于报表使用者对股指期货风险状况作出评价。 　　 　　二、股指期货的会计属性及披露原则 　　 　　(一)股指期货的会计属性 　　在传统会计理论中，“资产”和“负债”都是基于“过去发生的事项”形成的，而股指期货是指由交易双方签订的，约定在将来某一特定时间交割“一定点数的股价指数”的标准化期货合约。所以无论是套期保值还是投机套利交易，形成的资源或义务不在于过去发生的“开仓”交易事项，而在于未来发生的“平仓”交易事项。而且，由于期货交易所执行的保证金制度，其初始投资极低，签约时初始净投资并不能反映它的价值和风险，从开仓初始交易到平仓终止交易，股票价格指数随时会发生波动，甚至是剧烈的波动，所以传统的历史成本无法追踪股指期货的市场价值变动情况，也就无法为投资者提供及时有用的会计信息。而采用公允价值计量就能很好地解决这个问题，即采用市场价格来追踪股指期货的价值变动，这样也就能更真实地反映股指期货所带来的收益和风险。 　　 　　(二)股指期货会计信息的披露原则 　　股指期货的会计属性决定了其信息披露为公允价值信息披露，而公允价值信息披露制度的设计目标就是向投资者提供决策有用的信息。在金融创新的今天，各种风险潜藏的渠道更加隐秘与复杂。为了保障股指期货会计信息的决策有用性。应遵循以下披露原则： 　　1.充分披露。由于股指期货所蕴含的高风险性和复杂性，企业的财务报告必须反映出与股指期货相关的定性和定量信息。表内与表外信息的结合披露是一种比较理想的披露方式。表内列示可以充分揭示有关股指期货的风险以及它对投资企业财务状况、经营成果及现金流量等方面的影响。而表外信息除了包括对股指期货的基本情况作详细披露外，还应当对股指期货核算所采用的会计政策、股指期货合约的交易性质、企业对套期有效性的评价方法等情况进行详细披露，这类信息有助于投资者加深对股指期货风险风险信息的了解。 　　2.可理解。股指期货的整个交易以及会计核算是一个非常复杂的过程，如套期保值和投机套利交易的区分，套期保值的种类认定、占用保证金的变动，浮动盈亏的变化等等。显然，对于非专业人员是很难清楚地理解股指期货交易所蕴含的风险以及对企业财务状况和盈利状况的影响程度。因此，在企业对股指期货会计信息进行披露时，应充分考虑所披露信息的可理解性，在报表附注中进行详细说明。