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浅析现金流量在经营中决策作用 　　2008年美国暴发了次贷金融危机,这场金融风暴的起源来自于企业(房地美和房利美),企业资产负债率升高,现金流量状况不佳,经营活动产生的现金流量减少而筹资活动的现金流量不断增加,企业在高风险高负债的情况下经营,最终导致金融机构的不良资产的增多,从而爆发经济危机,并蔓延到世界各地。然而,在这场经济危机中,企业资金雄厚、现金流量状况良好的企业,不仅没有被风暴搞夸,反而迎风而上,勇敢拼搏,顺利渡过了难关,得到了投资人和债权人的青睐,成了带动经济发展领头雁。这就说明了现金和现金流量对企业的发展是多么重要,尤其是在我国加入WTO后,我国经济与国际接轨,企业组织规模不断增大、经济结构日趋复杂,经营风险日益加剧,现金和现金流量显得更加重要,已成为反映企业生存、发展和壮大主要信息。下面我来谈谈现金流量在经营决策中的作用。 　　 　　一、现金流量在经营决策中的重要性优于利润指标 　　利润指标在企业经营决策和业绩考核中占有重要位子,但现金流量指标考核不能忽视,它的重要性优于利润指标的考核。这是因为利润是按权责发生制进行核算的,不管在企业经营活动中、投资活动中和筹资活动中是否发生货币资金的收付,只要是应该记入本期的各种收入和支出,均应记入本期利润,利润的大小并不能反映企业生产经营活动产生了多少现金,不能真实反映货币资金收、付和结余情况;而现金流量是按收付实现制进行反映的,不管在企业经营活动、投资活动中和筹资活动中是否发生货币资金的收付,其相应的收入和支出即使记入了本期利润,只要在本期没有发生货币资金的收付,也不算本期的现金流量,它真实的反映了货币资金收、付和结余情况;利润指标受人为因素影响大,使利润指标在各年分布不均,这些人为因素有:固定资产折旧方法、存货的计价方法、间接费用的分配方法、成本的计方法、资产减值准备的计提等;而现金流量则不受人为因素影响,如实反映了现金收付结余情况;企业形成的利润不能反映有多余的现金用来支付,可能有大量资金被应收款项所占用,甚至在有效的经营期内收不回,造成大量的坏帐损失。利润指标固然重要,但它不能说明企业有没有现金用来支付。现金流量就不同,它能真实反映企业现金的来弄去脉,如实地反映有没有现金用来支付,对于一个企业来说它是否能生存下去,不取决于是否有盈利,而取决于是否有现金用于周转,一旦现金被占用都不能在用于别的目的了。所以现金流量比企业利润反映的信息指标更加客观可靠,成为经营决策中的主要考核指标之一。 　　 　　二、现金流量反映了企业生存、发展和壮大主要信息。现金流量在会计报表中分为三类加以反映,即经营活动产生的现金流量,筹资活动产生的现金流量和投资活动产生的现金流量,它反映了企业生存、发展和壮大主要信息,其主要表现在以下几个方面: 　　1、现金流量披露了企业真实的获利能力。虽然损益表可反映企业的获利水平,但种种原因的影响,利润表中所反映出来的数据有可能是有弹性的甚至是虚假的,存在人为操纵行为,而现金流量则不存在,它能够更好地反映企业实际获利能力。 　　2、现金流量了披露企业的偿债能力。反映企业偿债能力的财务指标很多,比如流动比率、速动比率,但这些指标大多都是相对数,在实践中需要从一个更直接的角度去看企业的偿债能力,即看企业在一个会计期内到底偿还了多少债务,这是现金流量的直接的表达。 　　3、现金流量揭示了企业的支付能力。企业在一个会计期内的支付活动是多方面的,比如进货、发放工资、交纳税金等,这些支付项目的规模和结构如何,能在一定程度上反映企业经营的情况,对于这类重要的会计信息,现金流量均给予了较全面的反映。 　　 　　三、现金流量从不同的方面反映了企业财务状况变动的过程及其成原 　　在现代企业管理中,现金流量披露了企业现金的来龙去脉,有助于报表使用者获取企业现金的真实流动和结存的情况,弥补了资产负债表和损益表静态状况下不能反映企业财务状况变动的过程及其成因。要了解一个企业的财务变动状况和变动原因是通过分析现金流量结构百分比得到的。现金流量结构分析分为现金流入结构分析、现金流出结构分析。通过对现金流量结构百分比进行分析,可以了解企业经营活动、投资活动、筹资活动获取现金能力和使用情况以及公司经营状况和发展状况。现以某公司现金流量(简表)来对这个问题做个说明: 　　从流入结构看:该企业现金流入量为154,204,970.34元,其中经营活动收到的现金128,797,489.11元,占现金流入量的83.52%;投资活动收到的现金为3,023,489.11元,占现金流入量的1.96%;筹资活动收到的现金为22,384,000元,占现金流入量的14.52%。这意味着维持公司运行、支撑公司正常发展所需要的资金83.52%是靠经营活动产生的,这无疑是公司财务状况良好的标致。