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本章重點 評估負債融資和權益融資之間的抉擇。 說明小型企業有哪些融資管道。 說明如何運用網路找到融資管道。 說明獲得創業融資過程中最重要的要素。 三種基本融資類型 自發性的融資 當業績增加時,融資來源自動追加的融資(譬如應收帳款和應計費用 )。 保留盈餘 業主不取走公司的現金,讓公司保留盈餘以便資助公司的成長。 外部融資 來自外界投資人的融資。 選擇負債融資或權益融資? 向特定融資管道求助之前,應先問自己這個問題:「我應該用負債融資還是權益融資?」大多數融資管道都只提供其中之一。 選擇何種融資,則看公司屬於哪種類型、公司的財務狀況是否穩健,以及目前的經濟環境而定。 須考量投資人和借貸人對未來的看法是悲觀還是樂觀;這也要看業主個人對負債和權益的觀點而定。 選擇負債融資或權益融資?(續) 在負債和權益之間抉擇時,業主得對潛在獲利力、財務風險和表決控制權有所取捨。 借貸資金(負債):業主較能獲得較高的投資報酬率。也讓業主得以保留公司的表決控制權。 發行股票:投資報酬率可能會比較低,且得犧牲一些投票控制權。 融資管道 權益融資的主要管道有個人儲蓄、朋友、親屬、社區內的民間投資人、大型企業、創投業者以及在公開股票市場銷售股票(上市)。 資金來源 申請銀行貸款應注意事項 在打電話給銀行提出貸款要求之前,先透過某個和該銀行有深厚私交的人引薦。 不要等到急需用錢的時候才跟銀行打交道。這是缺乏規劃的象徵,會令銀行留下不好的印象。 不要指望銀行跟你一樣對你的事業充滿熱情,銀行業者畢竟不是創業家,也不是創投業者。 建立其他負債資本的來源管道;多拜訪幾家銀行。不過最好留意銀行對你四處造訪的行為會有何觀感。 銀行業者的融資審核考量因素 管理團隊有何長處和特質? 公司財務績效如何? 公司要如何運用這筆錢? 需要多少錢? 何時需要這筆錢? 這筆貸款何時能夠償還?如何償還? 借款者是否聘請信譽良好的會計師和律師? 借款者是否已和銀行建立相當不錯的關係? 向銀行融資應提供的財務資訊 該公司三年份的財務報表,包括資產負債表、損益表以及現金流量表。 公司的預估財務報表(資產負債表、損益表以及現金流量表),當中應包括償還債務時機和額度的預測。 個人財務報表,說明借款者個人的淨值(淨值等於資產減掉債務)和年收入預測。 其他融資管道 大型企業 創業投資公司 出售股權:透過非公開發行或公開發行股票的方式,把股權賣給外界的個別投資人。 透過網路籌措資金 春天衍釀酒公司 重視營運議題 起而行。規劃到某個時點就應該告一段落,應該開始努力實現計畫。 儘速達到損益兩平,並創造高度的現金流量。 成長目標應該和個人可得資源配合。 重視營運議題(續) 高單價、高毛利的產品和服務應該優先考慮。 一開始時只推出一種能滿足某明確需求的產品或服務。 公司成立之初不見得需要一流的管理團隊,管理團隊會隨著公司的發展而逐漸成熟。 著重現金,而不是獲利、市場占有率。 和銀行業者打好關係。 *
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