我国粮食价格所具有的特殊规律探讨.docxVIP

问题分析 问题三要解决的问题是探讨我国粮食价格所具有的特殊规律。粮食是人民生活的根本，关系到整个国家的战略安全。随着国际粮价震荡和国内生产状况变化，中国粮食价格迅速上涨且波动剧烈，直接影响到经济运行的稳定和人民生活水平的提高。由于ARCH类模型能够对时间序列进行准确模拟，所以ARCH类模型是国外研究股票等金融投资产品价格波动性的常用方法。本文在前人研究的基础上，针对各粮食品种价格收益率的波动是否存在集簇性和非对称性、是否存在杠杆效应以及高风险高回报的特点建立ARCH类模型，并结合一般性描述分析，研究我国粮食价格所具有的特殊规律。本文将粮食品种按照《中国农产品价格调查年鉴》中进行分类，主要分析籼稻、粳稻、小麦、大豆、玉米价格波动情况。文中的集簇性是指大的价格波动往往跟随着大的价格波动，非对称性是指粮食市场价格波动对价格上涨和下跌信息会产生不同的反应。 模型的建立 （一）波动对称性分析 1.ARCH模型 为了刻画预测误差的条件方差中可能存在的某种相关性，Engle最早提出能够准确反映观测值方差随时间变化的自回归条件异方差（ARCH）模型。ARCH模型的主要思想是：扰动项的条件方差依赖于它的前期值的大小。ARCH模型是对主体方程的随机扰动项进行建模，一般包括两个方程： 其中式（2）为均值方程，和分别代表价格及其影响因素。式（3）为方差方程 ，表示的条件方差，包括常数项和ARCH项，为滞后