备兑权证法律监管问题研究-法律专业论文.docxVIP

华 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 I I 摘 要 当前，权证市场发行的权证已经陆续到期行权，但是还没有推出新的权证，权 证市场将面临断层，同时备兑权证已成为国际权证市场的主流。因此，权证市场期 待备兑权证的推出。由于股票市场的大起大落，投资者需要一个避险工具，而权证 可以满足这一要求。但我国与权证相关的法律法规并不完善，对权证的监管质量也 不高。所以，推出备兑权证对我国权证市场是机遇同时也是挑战。目前市场上的权 证都不是严格意义上的备兑权证，引入严格意义上的备兑权证已成为市场关注的热 点。本文主要分析了境外权证法律监管制度的基本框架，对于备兑权证各个阶段的 法律监管情况进行探讨，并结合我国的现实情况，对我国的备兑权证的完善提出了 若干建议，全文共分为五章： 第一章备兑权证概述，主要介绍备兑权证的含义、基本要素，分析了备兑权证 的法律性质和备兑权证的法律关系，并将备兑权证和其它金融工具进行比较，为后 面的论述打下理论基础。第二章备兑权证交易的风险及监管模式，主要分析了备兑 权证交易过程中可能存在的风险。第三章国际备兑权证市场法律监管制度的比较和 经验总结，选取了权证市场发展较成熟的我国香港、台湾地区、德国和新加坡四个 国家(地区)的权证监管法制作为考察对象，从发行上市监管、信息披露监管和交易 监管三个方面对各国监管的具体规则进行分类考察和比较研究，并进行借鉴。第四 章主要围绕南航权证案展开论述，南航权证的创设机制存在很多法律问题，受到广 泛的关注。第五章对完善我国备兑权证法律监管制度提出了一些建议：对备兑权证 发行人的资格进行严格的规定，信息披露应贯穿于权证运行的所有环节，通过正股 市场和备兑权证市场的交叉监管来强化对备兑权证的监管。 关键词：备兑权证；风险；信息披露；监管 II II Abst r act At present, the warrants market has been ready for renewal, warrants issued in the right line, but no introduction of new warrants, warrants market will face a gap in the same time, covered warrants market has become the mainstream of the international warrants. Therefore，the warrants market is looking forward to the introduction of covered warrants. As the stock market volatility, investors need a tool to hedge, while the warrants meet this requirement. However, Chinas relevant laws and regulations and the warrants is not perfect, to warrant regulation of quality is not high. Therefore, the introduction of covered warrants in China is an opportunity and a challenge at the same time. Warrants on the market today are not in the strict sense of the covered warrants, the introduction of the strict sense of the covered warrants market has become a hot spot of concern. This paper analyzes the warrant outside the basic framework of the legal regulatory regime for the various stages of covered warrants to explore legal and regulatory conditions, combined with Chinas realities, on Chinas covered warrants a number of recommendations the improvement of paper divided into five chapters: The first chapter is