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保代培训最新发审政策关注（01）：IPO非财务审核 【发行监管部审核一处 杨文辉】 博注： 1、本专题将分八个部分就最近两期保代培训的内容做重新整理和归纳，以期机构更加完整，观点更加完备。 2、本文尽量涵盖多个版本资料的内容，如果有不全面的地方请及时补充；另外，由于版本较多且转载率很高，小并不能一一说出原创者的名字或ID，请见谅，同时请允许小兵表达对每个坚持自我学习的同行表示敬意。 3、有问题，请及时与小兵联系。 零、前言 2009年发审委审核IPO共123家，通过110家，否决13家。否决的主要原因集中在历史沿革、独立性、主体资格、规范运作、财务会计、募集资金等几方面。因为独立性被否的有4家，因持续盈利能力有较大不确定性被否的有5家，募投项目被否的有2家，因为规范运作被否的有3家，财务方面有1家。 今年一季度发审委审核68家，13家未通过。09年审核136家再融资，7家未过会，持续运营能力存在重大风险、募集资金投向存在较大风险、规范运作存在较大风险、会计核算不恰当、信息披露质量较差。 2009年发行审核特点：1、2009年大量企业利润下滑，去年撤回材料的企业中绝大多数是由于金融危机导致的利润下滑撤回材料。2、举报信和媒体质疑在增加，媒体监督加强。3、部分不符合条件的企业依然闯关申报。4、持续性尽职调查工作做得较差。 一、申报及审核情况 （一）在审企业情况 1、目前在审企业将近20