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试论企业盈余管理问题 　　[摘 要]本文从盈余管理概念入手分析了企业进行盈余管理行为的原因，然后对企业盈余管理治理所采用的手段等问题进行了探讨。其中重点讲了企业进行盈余管理的原因和采用的手段以及对盈余管理的治理对策。 　　[关键词]盈余管理 问题探讨 　　 　　盈余管理是一个己有20年历史的研究课题。随着经济体制改革的不断深入，我国资本市场和证券市场不断发展，盈余管理问题己日益突出，并逐渐成为全社会关注的焦点。因此，对盈余管理相关问题的研究具有特别重要的理论和现实意义。 　　 　　一、企业进行盈余管理的原因 　　盈余管理产生的动机和盈余管理产生的条件是会计政策的可选择性。不论是国外还是国内，在制定相应的会计规范时都具有一定的灵活性，使得公司可适当根据自身的情况来选择相应的会计政策，进行会计处理，这便使公司以合法的手段调节利润成为可??。 　　企业产生盈余管理行为的因素主要有： 　　（一）经济学角度的信息不对称 　　现代意义上的企业是由股东的投资而存在的，但所有者往往并不直接经营公司，而是委托公司管理当局负责直接经营公司，这就产生了委托代理关系。一方面，股东及其他信息使用者要想了解公司的经营成果财务状况，就需要公司管理当局提供有关公司的财务信息。因此，在信息对称的情况下，公司管理当局无法通过选择会计政策来达到盈余管理的目的。会计信息的提供者(公司管理当局)通常比会计信息使用者了解更多的有关公司生产经营的信息，即使是公开披露的会计信息，前者比后者通常也有更深刻的理解。另一方面，管理者与投资者之间只是一种和约关系，双方目标不一致，即存在着和约冲突，管理者有违背投资者的要求以获取利益的需求。也正因为信息的不对称和不完全，使得以管理者自身最大利益为目标的盈余管理成为可能。 　　（二）会计政策的可选择性和现行会计理论与会计方法固有的缺陷性。 　　会计理论与会计实务中许多问题并没有一定的取舍标准。会计过程的最终产物一一会计信息，在一定程度上是主观判断的产物，是会计主体相关利益各方博弈均衡的结果。会计固有的特点和局限性为管理当局进行盈余管理提供了操作空间: 　　1．权责发生制固有的缺陷。 　　权责发生制目前是国际通用的会计确认基础。这一基础理论虽然较好地解决了收入与费用的配比问题，但在确认过程中加入了主观性，由此产生了大量的应计、预提和待摊项目，会计利润也因此包括了现金和应计项目两部分。管理当局就可通过操纵应计项目的确认时间来虚拟业绩，如提前确认收人，推迟确认费用;为了避税或获取补贴，则可进行反向操作。随着知识经济的到来，如果继续地单纯地采用权责发生制，需要主观确认“量”的机会越来越多。这些都会给盈余管理行为提供机会。 　　2．现行会计信息重要性原则所固有的缺陷。 　　重要性原则允许企业对不重要的项目可以例外处理或灵活处理，但对于哪些项目是重要的，哪些项目是不重要的，无沦从质的方面还是从量的方面，现行会计理论都未能做出具体规定，往往需要依赖会计人员的职业判断，这无疑又为管理当局进行盈余管理提供了空间，从而影响企业财务状况与经营成果的公允表达。 　　（三）资本市场动机 　　资本市场包括上市筹资动机和规避退市动机等。管理当局为了企业有充足的现金流，保证企业的业务发展稳健，往往会进行利润平滑的盈余管理，给人以收益稳健且稳中有升的感觉。比如《证券法》对上市公司有严格的规定，公司必须在近3年内连续盈利，才能申请上市。公司为了上市，就有了盈余管理的动机，这就形成了首次募股的盈余管理;而在配股时，《证券法》要求公司在3年内连续盈利，且公司平均净资产收益率3年平均在10%以上，逾期利润率超过银行同期存款利润率；对重大重组的上市公司，重组后首次发行新股的，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于6％等等。事实表明有些公司为达到目的，公司便采用盈余管理，调整利润进行包装，粉饰公司股份发行前的财务报告以达具备上市资格之目的。 　　（四）债务合同的约束 　　企业与债权人之间的关系是企业最重要的财务关系之一。债权人将资金借给企业，意在到期收回本金，并获得约定的利息收入;而企业借款则是为了扩大经营，投入有风险的生产经营项目。两者目标不一致。借款合同一旦成立，资金到了企业手中，债权人就失去了控制权。债权人与企业签订债务契约是为了限制管理者用债权人的资产为企业获利但却有损于债权人利益的行为。往往规定了许多限制条件，如不准发放超额股利和再购入股票，对借款企业流动资金保持量的规定，限制其他长期债务等。一旦违约，企业将面临高昂的违约成本，因此，盈余管理就成为企业减少违约风险的一个工具。由这一动机激发的盈余管理获利者往往是管理当局和股东，潜在受害者则是债权人。如果是长期的债务契约，管理当局通常会将各期收益均衡化，使得企业利润呈现出一种平