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财险公司开展金融租赁理论与实践研究 　　【摘要】中国的金融租赁发展落后的一个重要原因就是参与主体不够多样化，资金管理方式和运行模式过于单一，金融行业的主力军――保险公司一直被排除在外，这一点与国际形式形成了鲜明对比。保险业有着庞大的资本存量，营业网点众多，保险公司进入金融租赁市场是势不可挡的。 　　【关键词】财险公司；金融租赁 　　中图分类号：F84文献标识码A文章编号1006-0278（2015）10-034-02 　　一、保险资金参与金融租赁业务概况 　　在一系列利好政策的推动下，中国金融租赁业重新步入了迅速发展的轨道。据中国租赁联盟和天津滨海金融租赁研究院统计，截止去年年底，全国金融租赁企业总数已超过2000家，比上年底增加近1000家，增长速度为100%。注册资金超过3000亿元，金融租赁合同余额达到3.2万亿人民币，比上年底增加1.1万亿人民币，增长速度超过50%。2012年9月，平安集团出资设立了平安国际金融租赁有限责任公司，这是保险行业成立的首家金融租赁公司。2013年6月，银监会批复成都农商行联合安邦人寿筹建邦银金融租赁，虽然表面上主角是成都农商行，但因其实际控制人是安邦保险集团。2014年10月16日，太平石化金融租赁有限责任公司完成工商登记注册，至此，我国由中国银行业监督管理委员会批准的第26家金融租赁公司正式成立。 　　二、保险公司开展金融租赁业务的必要性及作用 　　中国的金融租赁发展落后的一个重要原因就是参与主体不够多样化，资金管理方式和运行模式过于单一，金融行业的主力军――保险公司一直被排除在外，这一点与国际形式形成了鲜明对比。保险业有着庞大的资本存量，营业网点众多，保险公司进入金融租赁市场是势不可挡的。 　　（一）通过金融租赁支持现代制造业的发展 　　在欧美等发达国家金融租赁已成为仅次于银行贷款的第二大金融工具。对需求方，它可以解决资金不足的困难，尤其是解决中小企业融资难问题，还可以加速折旧，降低负债比率，优化资产结构，增强资产的流通性。对于供应方，可以以租促销，扩大产品销路和市场占有率，保障货款的及时回收，简化产品销售环节，加速企业资金周转。 　　（二）完善金融租赁市场结构 　　目前，中国金融租赁市场的出租方主要是银行系出租人。其次是一些大型央企如中石油、中航、西门子等参股的厂商类租赁公司。其他还有一些独立机构类出租人。保险公司的加入可以完善租赁市场，增加市场竞争与活力，提高金融效率，促进信息的对称化和利率的市场化。 　　（三）通过金融租赁拓展业务来源 　　保险公司参与金融租赁，接触到的租赁资产可能正处于财产保险的范围内，需要进行资产管理，保险公司可以借机拓展各种与金融租赁相关的保险业务，对租赁资产进行承保，更好地保证金融租赁合同的履行。这有利于保险公司实现业务联动的综合化经营，增强综合实力，建立更大的客户基础，打造自己全能的品牌效应。 　　三、保险公司开展金融租赁业务的优劣势分析 　　（一）优势 　　1.享受母公司的效益福利。保险公司下设的金融租赁业务公司在开展业务初始阶段倘若缺乏硬件支持，可以分享母公司的基础设施和行政、后勤服务等来有效地降低运营成本。同时也可以利用母公司的客户资源。 　　2.风险管理能力强。保险公司本来就是管理风险的金融机构，在财产管理与风险分析与控制方面都具有很大优势。可以采取统一授信管理、资产组合管理、资产证券化、信用衍生产品等一系列风险管理技术和方法防范和转移风险。 　　3.可发挥优势涉及一些相关业务。目前可以考虑组建政策性信用担保机构，由保险公司、设备供应商、承租人共同搭建租赁融资信用保障平台，发挥保险公司风险管理的优势，以尽可能为前景看好的中小企业融资提供方便。另外，保险公司具有强大、广泛的业务销售点，可以借助这些网点建立自己的业务网络，参与到金融租赁业务的中间服务中，比如对租赁公司租金的回收提供协助等。 　　（二）劣势 　　1.成立时间晚，社会认知度不高。目前进入金融租赁市场的险企寥寥无几，在激烈的竞争中保险公司可能会处于弱势，还未建立起自己的客户网络，也没有摸索出一套适合自己的经营模式，在基础硬件的建设上也处于起步阶段，比如租赁信息管理系统的建立等等。软件和硬件的缺失会降低市场竞争力，也会使得刚成立的公司风险抵抗能力不足。 　　2.业务处于试水阶段，仍面临诸多限制。因追求长期稳定的投资回报，保险资金一直被认为是与金融租赁行业投资期限和现金流分布最为匹配的资金源，但却一直受到险资投资政策限制。一家金融租赁公司负责人表示：“资产证券化无疑是一条最佳途径，我们希望未来这方面规模可以扩大，从审批到发行也可以实现常态化。” 　　3.相关政策问题。目前，整个金融租赁业在立法、司法解释、税改、证券化等方面的问题还没有根本解决。首先