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银行同业业务激增现状及风险分析 　　【摘要】近年来我国商业银行同业业务增长迅猛，同业业务也成为了拉动银行业务的主要动力。 利率双轨制形成的套利空间、金融机构竞争优势差异、金融分业经营体制下的资金分布不均以及信贷规模调控等，是商业银行同业业务高速发展的重要原因。而同业业务规模若不加限制的增长，将具有强有力的派生功能，增加宏观金融不稳定性，削弱宏观调控效果，增加金融体系流动性风险敞口。故应提高对同业业务的审慎态度，设定同业规模上限，规范同业业务会计科目使用与核算，加强金融同业业务监测与分析，引导商业银行规范经营，就银行自身应提高管理水平，防范业务风险。 　　【关键词】商业银行 同业业务 风险分析 　　一、银行同业业务发展现状 　　金融同业业务作为中间业务的一项重要内容，以其经济资本占用较少、经济增加值突出、风险相对较低，综合性、交叉性、创新性较强的特质，横跨信贷、贷币、资本三大市场，也契合了目前宏观环境下银行业务的发展方向。上世纪八十年代以来，尤其是在当前金融脱媒现象不断深化、国内居民理财意识快速提升，证券、信托、私募等金融机构的迅猛发展背景下，金融同业合作不再仅仅局限于传统的代理业务、资金业务，而是被赋予更多新的内容，相互之间的依存度越来越高，已经成为商业银行为客户提供综合化服务的重要平台。加强金融同业间的合作有利于实现优势互补和资源共享，是商业银行提高市场竞争力的有效途径，即有非常现实的收获，更有巨大的创新空间。近年来，随着国民经济的增长，金融机构的迅速扩张为金融市场发展和同业市场繁荣带来了新的机遇。 　　二、商业银行同业业务迅速发展的成因 　　商业银行同业业务迅速发展，内在驱动仍是利润最大化的经营原则。客观上，我国利率双轨制形成的套利空间、金融机构竞争优势差异、金融分业经营体制下的资金分布不均以及信贷规模调控，也在一定程度上促进了商业银行同业业务的发展。 　　（一）利率双轨制创造了同业资金套利空间 　　在货币当局的积极推动下，我国利率市场化改革取得了显著成就。目前，除存款、贷款利率还存在管制外，我国金融市场利率、金融工具的利率均已实现了市场定价。但因为存款市场利率管制与金融市场利率市场定价同时并行，就有可能创造了套利空间。 　　此外，金融市场利率与商业银行理财产品收益率之间运行轨迹不一致，也存在套利空间，为商业银行大力发展同业业务提供了广泛的现实基础。 　　（二）金融机构竞争优势差异催生了同业业务需求 　　虽然我国还没有完全实现利率市场化，每一家商业银行背后都有强大的国家信用在支撑，但由于商业银行客观上存在规模差异、网络差异、服务差异以及认可度差异等，不同商业银行在存款市场上的竞争也存在较大的差异。 　　（三）金融分业经营体制下不同类别金融机构之间存在资金融通需求 　　我国实行金融分业经营体制，并实施了分业监管。但长期以来我国间接融资发达，直接融资发展缓慢，造成银行业在金融业中“一枝独秀”，社会资金主要向银行集中，银行可运用资金规模巨大。 　　随着居民理财意识的增强，证券、信托行业的资产管理业务需求增加，客观上也需要向银行体系融入资金。同时，商业银行与信托行业和证券行业合作开发理财产品，获得中间收益，也推动了同业业务的发展。 　　（四）信贷规模调控下商业银行借助同业业务形式支持企业资金需求 　　随着社会融资渠道的拓宽和发展，我国信贷规模在社会融资总量中的比重下降至3/5左右，但信贷规模仍是我国金融支持实体经济资金需求的主要方式，也是商业银行经营收入的主要来源。在宏观审慎管理框架下，商业银行信贷增长受到资本充足率的制约、存贷比的限制。部分商业银行通过信托公司或其他金融公司平台将对企业的融资转换成权益或资产项目，而后借助同业业务项下的“买入返售”科目，绕开信贷规模调控。 　　（五）银行同业业务以其独特的优势得到了迅猛的发展 　　同业业务通过优化资金配置，创造出“高效的”货币供给。对于银行与银行之间的同业业务，就单个银行来说，缺乏有效贷款需求而头寸较充裕的银行可以通过同业业务，暂时让渡资金使用权并获得相应收益；有较多贷款需求而头寸短缺的银行可籍此扩大贷款规模，增加派生存款。就整个银行体系来说，尽管银行之间的同业往来将相互抵消，似乎不会对整个社会的货币创造有所影响，但事实上同业业务的发展使资金盈余银行和资金短缺银行的需求都能得到及时融通和调剂，部分银行闲置资金能重新进入信贷领域， 从而提高了信贷资金的配置和周转效率，并最终增强了整个银行体系的货币创造能力。 　　三、商业银行同业业务的潜在风险 　　（一）同业业务发展能够规避某些对货币创造的管制 　　对货币创造的管制可大体分为两类：以信贷限额为代表直接管制和以动态差别存款准备金率、存贷比、资本充足率为代表的间接管制。近年来，从紧的货币政策与旺