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金融对延边经济增长影响分析 　　[摘要] 通过分析延边地区储蓄率变化、储蓄投资转化系数变化、各项存款余额与贷款余额同GDP的比值、金融业增加值与GDP的比值等一系列数据，可以发现，金融制约延边经济增长的主要原因有：金融资产总量少，存贷比过高、资金流出趋势明显，直接融资不足、中小微企业融资难，限制了经济活力、大量民间资本“休眠”与流失、延边金融体系本身存在问题等。为扩大金融对延边经济增长的积极影响，应大力发展直接融资，进一步完善延边的金融体系和配套设施，优化金融环境。 　　[关键词] 延边州；经济增长；金融增长；因果关系 　　[中图分类号] F127.8 [文献标识码] A [文章编号] 1002-2007（2015）04-0078-07 　　改革开放后，我国经济发展的实践证明，金融通过其特有的杠杆功能，能够在很大程度上影响区域经济增长。如何积极发展延边的金融业，为延边经济提供强有力的金融支持，有效促进资本的形成，并带动劳动力、技术等要素的聚集和流入，优化产业结构，促进技术创新，增强经济发展的内在动力，是一个需要认真研究的课题。因此，本文主要分析金融对延边经济增长的贡献及金融发展存在的主要问题及原因，探索性地提出“以金融适度超前发展带动延边经济增长”的观点，并给出相关建议。 　　一、金融对延边经济增长的贡献 　　在现代经济中，金融对经济的影响主要通过增加要素投入量和促进劳动生产率，从而促进资金的合理流动、全社会资源的优化配置以及金融业通过自身产值的增长直接为经济增长做出贡献。下面利用2006年至2014年的数据，从以上三个方面研究金融对延边经济增长的贡献。 　　（一）延边金融业促进生产要素投入量的增加情况 　　在现代经济运行中，生产要素投入量主要是指资本、劳动力、技术、信息等，人口数量和劳动力数量的增长是影响劳动量的主要因素，影响资本增长的主要因素是储蓄。现代社会金融对提高要素投入量的贡献体现在三个方面：一是促进区域内资本投入量的增加；二是提高储蓄向投资的转化率；三是促进劳动就业量的增加。 　　1.延边金融在促进资本投入量增加方面的作用 　　在现实经济发展中，储蓄率的高低是影响资本投入量的关键因素。各国经济发展的实践证明，高储蓄率才能够带来较高的投资率，一般来说储蓄率与投资率成正比例。改革开放后中国经济发展过程同样也证明了这一点，2013年，全国储蓄率高达52%（《2013年中国区域金融运行报告》）。而2006年至2013年，延边地区的平均储蓄率为36%，大大低于全国的平均水平，其主要原因是延边地区居民消费和政府消费的旺盛。 　　2.延边金融在促进储蓄向投资转化方面的作用 　　世界各国经济发展的实践说明，储蓄率是影响资本投资量的重要因素，但储蓄率的提高不一定完全代表资本转化程度的提高，现实的投资数量还依赖于储蓄转化为资本的能力。银行等金融机构的完善与金融市场的发达，能够有效地解决特定经济单位资金运动中收支不平衡的矛盾，从而聚集储蓄，促使更高比例的储蓄转化为投资。 　　本文用存贷款余额的比值近似描述延边的储蓄投资转化系数。2006年至2014年延边储蓄投资转化系数变化情况如表2所示。2006年至2014年，虽然存贷款余额每年都在增长，但相比而言，存款余额增长的幅度更大，储蓄转化为投资的比率呈逐年下降的趋势。相对于国内经济发达地区，延边的资金收益率较低，因此导致资金的外逃，存货差逐年增大，储蓄向投资的转化系数呈下降趋势。 　　（二）延边金融业对提高要素生产率的贡献程度 　　1.延边金融业促进技术进步状况 　　2006年至2014年期间，延边存款余额和GDP每年均在增长，但存款余额增长的幅度比GDP增长的幅度略小，存款余额占GDP比重的年均增长率呈逐年下降的趋势。数据表明，金融在促进延边技术进步方面的作用不明显，由于金融抑制，甚至有制约技术进步的趋势。 　　2.延边金融促进资源再配置情况 　　金融的发展促进了资本的社会化程度，同时也降低了企业外部融资的成本。企业从外部融资一般采取间接融资和直接融资的方式，间接融资是指企业向金融机构借款的方式，直接融资是指企业通过金融市场发行股票和企业债券。目前，我国企业主要采取向金融机构借款这一间接融资方式。本文采用2006年到2014年期间，贷款余额占GDP的比重变化率来衡量延边金融促进资源再配置情况。 　　2006年至2014年期间，延边贷款余额和GDP每年均在增长，但是，贷款余额增长的幅度比GDP增长的幅度小，延边贷款余额占GDP比重呈逐年下降的趋势。数据表明，金融在促进资源再配置和规模节约方面没有发挥促进作用，由于资金投向和资金效益方面的问题，导致资源配置不合理，投资效益较差。 　　在此，我们用B1代表金融通过资金投入量来促进技术进步对延边经济增长的贡