《投资银行13-财务顾问》课件.ppt

第四节 其它财务顾问业务 区域性经济发展战略咨询：投资银行充当地区经济发展的“经济顾问”或“智囊团”，可以为政府提供区域经济规划咨询、本地支柱产业扶持政策咨询、地方重点建设项目论证咨询等。投资银行通过地区经济发展资料的搜集、整理和分析，可以为各级政府提供适合于本地区的经济发展战略建议。 第四节 其它财务顾问业务 二、公司资本运营、并购与重组咨询 公司资本运营咨询 对公司总体财务情况进行分析，根据公司的发展目标 公司股权运作方案的设计及实施 公司债权债务运作方案的设计及实施 企业资金风险管理方案设计 第四节 其它财务顾问业务 公司并购咨询： 协助公司制定总体发展战略与业务发展规划，通过收购兼并及资产剥离等方式调整主营业务与非主营业务之结构，增强企业核心竞争力； 提供有关公司购并和产权交易政策、法律、财务等方面的咨询； 为企业（包括上市公司）物色被购并或购并者，对目标企业进行整体的评估和分析； 管理层收购（MBO）、员工持股计划 ESOP 的设计与实施。 第四节 其它财务顾问业务 公司重组咨询： 前期准备阶段：通过信息沟通与外部联络，帮助企业进行财务分析，诊断出目前危机的根源； 审定重组方案 根据公司需要，在必要时为其提供资产重组过程中的过桥融资服务。如果可能，协助公司安排股票或长期债券的私募，补充发展所需要的资本； 如果是上市公司，还可以考虑通过卖壳、并购等方式进行重组； 与其它中介机构协调，对拟重组的资产进行合理的评估，对拟重组的项目进行接管； 处理重组各方的利益冲突，提出建设性的解决方案。  第五节 我国投资银行的财务顾问业务 一、我国投资银行财务顾问业务的竞争 状态 目前，活跃在中国境内的投资银行财务顾问机构主要有三类： 1、境外投资银行 2、合资证券公司 3、境内证券公司 第五节 我国投资银行的财务顾问业务 二、我国投资银行财务顾问业务的发展 模式选择 我国财务顾问业在转型期面临的主要问题： 1、缺乏合适的盈利模式是我国财务顾问业发展的根本制约因素 2、财务顾问业务范围狭窄 第五节 我国投资银行的财务顾问业务 国外财务顾问业的运行模式及其启示 1、野村综合研究所的独立运作模式 2、美林证券的顾问团队运行模式 国内证券公司财务顾问业的发展趋势 1、盈利模式的创新 2、建立以品牌管理为核心的战略管理理念 3、要勇于打破行业惯例 * 投资银行概论 26 * 投资银行概论第十三章 投资银行业务之五：财务顾问 宋国良 对外经贸大学金融学院 第十三章 投资银行业务之五：财务顾问 财务顾问业务概述 政府融资的财务顾问 政府融资的财务顾问 其他财务顾问业务 我国投资银行的财务顾问业务 第一节 投资银行财务顾问业务概述 一、财务顾问的基本概念和特点 基本概念 ：所谓财务顾问，是指为企业单位、政府部门提供各类融资、财务安排、兼并收购、资产重组等方面的分析、咨询、策划等顾问服务的业务。 特点： 1. 业务范围极为广泛 2. 表现形式灵活多样：直接参与、间接参与、另设专门机构 第一节 投资银行财务顾问业务概述 3. 一般不需要风险本金投入 4. 收费方式并不唯一 ：非独立收费方式、 独立收费方式 5. 中介作用明显，受到严格监管 第一节 投资银行财务顾问业务概述 二、财务顾问的基本功能和作用 基本功能分类: 1、普通财务顾问： 为各类企业申请证券发行上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务； 为各类企业收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等活动提供咨询服务； 第一节 投资银行财务顾问业务概述 为上市公司、拟上市公司或有关企业重大投资、收购活动、关联交易等活动提供咨询服务； 为上市公司、拟上市公司或有关企业完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划以及信息披露等规范运作活动提供咨询服务； 为上市公司、拟上市公司或有关企业资产重组、债务重组等资本运营和再融资活动提供融资策划、方案设计、推介路演安排、企业公共关系等方面的咨询服务； 为企业债务人对企业进行债务重组及相关的股权重组、资产重组等活动提供咨询服务。 第一节 投资银行财务顾问业务概述 2、独立财务顾问： 受上市公司或其它有关企业聘请，为公司重大资产重组、债务重组等活动担任财务顾问，出具并向社会披露独立财务顾问报告； 受上市公司或其它有关企业聘请，为上市公司重大关联交易活动担任财务顾问，出具并向