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网络金融发展与货币流通速度相关性实证分析 　　内容摘要：近年来，伴随着经济全球化进程的不断推进，借助于互联网信息技术发展与创新，我国正在逐步走向大数据时代。在这一时期，我国金融市场领域发展迅猛，在某些方面实现了与国际接轨，进而形成了具有中国特色的互联网金融市场。从“十二五”期间开始，在短短的几年时间内，国内出现了各种互联网金融模式，同时也催生了越来越丰富、多元化的互联网金融产品。互联网金融市场的蓬勃发展，给传统金融市场乃至整个金融行业带来了巨大改变。本文针对网络金融发展和货币流通速度相关性课题进行研究，重点以互联网第三方支付平台作为探究对象进行实证分析，从多个角度思考、探讨新时期我国网络金融发展对货币流通速度变化的影响。 　　关键词：网络金融 货币流通 相关性 银行 　　在新时期，随着网络交易、网络服务等各种形式的互联网服务业务的拓展，真实货币已经无法满足人们日益增长的小额资金流动需求。基于此，全球各国家或地区的互联网公司纷纷推出网络货币。从全球范围内来看待网络金融产业的发展可以发现，在欧美和亚太等国家或地区，除了芬兰由中央银行的下属机构发行网络虚拟货币，其他国家或地区的网络货币多由私人机构发行，并在互联网领域快速流通。当然，网络虚拟货币实际上只是一个概念，本文研究的重点是在网络金融快速发展与规模壮大的市场环境下，对于我国货币流通环节可能造成的影响，或者探究其是否会引发现实中出现通货膨胀现象，再或者是其是否会冲击国内现有的货币供求关系。 　　研究背景 　　网络金融产业的发展可以从两个层面进行分析：第一层面就是地区经济的发展，生产力的进步，生产方式的变革等；第二层面就是得益于互联网信息技术的发展和普及。互联网技术诞生于美国，从20世纪中期开始，信息技术就一直处在快速发展与变革的时代，经过半个多世纪的演进和创新，当下信息技术已迅速改变着人类社会，包括工农业生产方式、服务业创新模式、人们的生活习惯等。以我国为例，正是由于互联网信息技术的迅猛发展，才促使和推动经济全球一体化的出现，反过来，也迅速将互联网信息技术扩散到全球各地。现阶段我国国民经济已全面步入以“知识经济”为核心的互联网信息时代，也可以理解为大数据时代。一个地区经济的发展，最为明显的两项衡量指标分别是金融和消费，当下国内网络金融主要呈现为四种业态：第三方支付平台、融资类平台、理财类平台和虚拟货币类。根据《2014中国网络借贷行业年报》数据显示，在P2P网络借贷平台上前两个季度成交量总额达到了 818.4亿元人民币，全年度突破了2000亿大关。其中，借款人多达19万，而出资人则突破了45万。此外，“十二五”期间国内众筹行业也迎来了一个高速发展期，以阿里巴巴贷款平台为例，在短短的四五年时间内，客户数以每年数十万的速度增长，人均贷款额度超过4万元，并且不良贷款率极低，在1%以下。 　　正是因为互联网金融产业的蓬勃发展，已经引起了我国政府、业界专业学者的高度重视，在最近两年的博鳌论坛会议上，专门以互联网金融作为主题，对当前国内互联网金融行业发展现状进行了深入分析，并预测未来发展局势和前景，许多业界资深的教授、专家纷纷表达了自己的观点、看法。其中，原招行行长马蔚华是这样认为的，“互联网金融的发展，对我国货币政策、货币流通以及金融监管机制变革方面都带来空前的影响，其中有利有弊，既有挑战也有机遇，互联网金融对货币需求与流通领域带来的冲击影响不容忽视，但是也同样加速了资金的流动，或者说，高的流动性对货币乘数存在正向影响”。 　　我国网络金融发展现状 　　（一）网络金融定义 　　网络金融就是互联网金融，互联网金融是相对于传统金融行业而言的，也可以理解为是传统金融行业与互联网结合下所催生出的一种新型金融商业运作模式。通俗点讲，就是指金融商业与市场需求之间的相关性，具体就是指金融和消费之间的关系。在这种市场经济环境下，对于网络金融的理论概念就可以有一个很好的了解，它是介于商业银行的间接融资和资本市场的直接融资之间的一种新型金融操作模式，在业界内一般将其称为“第三种金融业态”。换句话说，现阶段金融产业对于国民经济的主导性作用越来越显著，国民经济各产业部门，比如制造业、房地产、服务业等，均离不开金融产业的支撑，或者说是离不开金融消费。就目前来看，网络金融发展模式正在随着互联网信息技术与规模的不断壮大而不断地繁衍、扩展，比如移动支付、P2P网贷、虚拟货币等，这些在互联网经济环境下所进行的一系列金融活动，基本上突破了传统金融行业信息不对称性的束缚。 　　（二）网络金融的特征 　　虚拟性。网络金融市场是一个由各种信息组成的虚拟化市场。在服务机构上，网络金融的金融服务活动主要依赖电子银行等展开，而这种网络金融机构均为虚拟机构；在金融业务上，网络金融的处理主要依托于非物理性的网络平台；