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资产配置杭州山富网络科技有限公司2018年x月x日资产配置概述投资者分析资产配置策略目录资产配置概述三大理论资产配置的重要性1.1 什么是资产配置资产类别 广义上讲，资产主要分为三大类：权益类资产，即以股票为典型代表、投资收益主要由价格波动 带来的资产；固定收益类资产，包括国债、信用债等各类债券、银行存款；其他个人资产，如保险、不动产（房子）、收藏品等。1.1 资产配置理论资产配置是实现投资目标、人生规划的重要渠道，是指根据投资者需求（如投资目标、预期收益、投资期限等），将资金投在具有不同风险和收益的资产类别之间进行动态分配的过程，使投资组合表现得更加稳定和有效降低风险。换句话说，资产配置就是按需把鸡蛋放在具有不同篮子里的过程。1.1经济周期理论经济运行总是起起落落的。当某个资产下跌的时候，同一时间总有一个资产是在上升期的。只要判断好大的形势，就可以买入上升期的资产。又或者，我们在无法确定当前阶段的时候，通过资产的配置，来买入上升期的资产，当其他配置资产开始下落的时候，我们继续补仓。等到经济形势轮到该种资产上升的时候，盈利就会放大。每个阶段，总有一种资产受到青睐，通过这种方式，可以获得一个平均高于gdp增长8%的收益率。1.1生命周期理论今日为明日做准备，父母为子女做准备生时做死时的准备，儿女幼小时做儿女长大时准备，如此而已 ！ 今天预备明天，这是真稳健；生时预备死时，这是真旷达；父母预备儿女，这是真慈爱；不能做到这三步，不能算做现代人！”是胡适博士发表于二十世纪三十年代的一句至理名言。 1.1为什么要资产配置？实现理财规划目标，如养老、购房、购车让不断积累的财富保持购买力获得一些额外的增值资产配置目标各类资产风险收益特征存在差异。每类资产对经济和金融市场的变动有不同的反应，对组合收益带来各自的贡献。同时，各类资产之间的存在一定的相关性。通过这些相关性，按照不同比例进行资产配置可得到具有不同收益和风险特征的资产组合。这样可在控制一定风险的同时，对风险和收益要求不同的投资者可以获取理想回报，实现理财规划目标的可能性。最好的资产配置规划，是建立在符合家庭自身财务状况、风险承受能力、风险偏好的基础上，并根据金融市场和家庭生命周期的演变而动态调整。2. 投资者分析标准普尔家庭资产象限图投资人的目标投资人风险偏好与承受能力分析2.1 标准普尔家庭资产象限图2.2 投资人目标的确立目标目标养老期单身期职业规划财富传承投资者类型目标目标成熟期形成期购车规划购房规划退休规划成长期换房规划换车规划子女教育规划目标2.3投资者客观风险承受能力的影响因素投资者及其家庭工作收入情况及其工作的稳定性、其他收入来源；投资者年龄、健康、家庭情况及其负担情况；任何可能的继承财产；任何对投资本金的支出计划，如教育支出、退休支出或任何其他的大宗支出计划；生活费用支出对投资收益的依赖程度等。3.2资产目标---储蓄3.2资产目标---投资2.3投资者的风险类型类型理财倾向风险承受能力获利期待激进型可接受高风险极高高报酬进取型接受新推出的金融产品中高中高报酬平衡型追求稳定报酬一般中等报酬稳健型以稳定为首要因素中低较低报酬保守型以安全为首要因素极低低报酬2.3风险承受态度测试风险厌恶者风险追求者视风险为风险高估风险喜欢低波动性假设最差的情景悲观主义者喜欢清晰不喜欢变化偏好确定性视风险为机遇或契机低估风险喜欢高波动性假设最好的情景乐观主义者喜欢模糊喜欢变化偏好不确定性2.3风险承受能力测试1、你的年龄为A、25岁或以下 B、26-35岁 C、36-45岁D、46-55岁 E、56-65岁 F、66岁或以上 2、你的婚姻状况A、单身 B、已婚 C、离婚3、你有多少个孩子A、没有 B、一个 C、两个 D、三个以上4、你的教育程度A、初中或以下 B、高中或中专 C、大专或大学 D、硕士或以上2.3风险承受能力测试5、若把你所有的流动资产加起来（存款、股票、债券、基金等），减去未来一年内的非定期性开支（如结婚、买车等），约等于你每月薪水的多少倍？A、20倍以上 B、15-20倍 C、10-15倍D、5-10倍E、2-5倍F、2倍以下 6、你估计五年后的收入会较现在增长多少？A、50%以上 B、30-50% C、20-30% D、10-20% E、0-10% F、收入不变或下降7、你平均每月的支出占收入多少？A、100%以上 B、80-100% C、60-80% D、40-60% E、20-40% F、20%以下2.3风险承受能力测试ABCDEF1148642021206317942040246515129630618141052070248121881分或以上：接受高水平的风险61-80分：接受较高水平的风险